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P2P网络借贷平台风险控制的模式的研究 　　摘要：近几年来，互联网金融在我国快速的发展。其间，P2P网络借贷平台也在逐渐地发展。但是在汇聚资金、人才、技术、方便等多种优势于一体的P2P网络借贷平台也存在着大量的风险。在目前我国对其监管措施还在不断完善的前提下，还是会时常出现资金安全，相关主管人员携款潜逃等严重威胁投资者相关利益的问题。本文通过对担保模式、风险准备金模式、分散项目模式和大数据构建风控模型来研究我国现在P2P网络借贷平台风险控制模式发展潜力以及这些风控模式还存在哪些缺陷。 　　关键词：互联网金融；P2P借贷平台；风险控制模式 　　一、引言 　　随着P2P网络借贷的参与人数和交易规模均呈现爆发式增长。根据相关报道2014年末运营的P2P平台已经接近2000家，成交额超过2000亿元，相比与2013年均有大幅度的增加。在短短几年时间内，P2P网络借贷平台的交易量增速惊人。但是，在其高速发展的后面也存在着诸多问题。2011年7月，拥有10万用户的“哈哈贷”宣布因经营不善关闭。此后又多家P2P网络借贷平台倒闭并有部分P2P网络借贷平台曝出“卷款跑路”的丑闻。P2P网络借贷行业出现的种种问题已严重损害了贷款人利益，不仅影响行业健康发展，还可能扰乱正常的金融秩序，这也让P2P网络借贷成为社会关注的重要问题。① 　　二、P2P网络借贷平台风险控制模式 　　（一）担保模式。目前我国P2P网贷平台风险控制模式主要分为无担保模式和第三方担保模式。 　　无担保模式为借款人和投资者双方直接签订合同，而P2P网贷平台只单纯地提供借贷交易中介服务及法律咨询服务并从中收取相应的服务费用。虽然无担保模式使得市场交易更加自由化，但作为投资方却要承担更大的风险。尤其我国现在信用体系还不太完善，投资方与借款方的信息不对称还很严重。在这种情况下，投资者个体对借款者的资金偿还借款能力进行判断需要较高的成本同时还要承担较大的风险。 　　P2P网贷平台在第三方担保模式中只作为提供金融信息的服务平台。它不会吸纳存款也能开展贷款业务。现金采用这种担保模式的P2P网贷公司有陆金所、有利网以及开鑫贷（国开金融和江苏金农公司合作设立）。这些平台上的全部借款标均由合作小贷公司或担保机构提供担保。陆金所在2014年被评为P2P网贷平台风险控制评级第一名。根据相关数据显示2013年陆金所的逾期率紧在1%以内，综合比较算是行业内安全性最好的P2P网贷平台。 　　第三方担保模式的优势在于更好的保障了投资者的资金安全，把P2P网贷平台的坏账率风险和资金风险转移或是降到最低。但是在运用这种模型的过程中应该注意的是担保方的代偿能力是否真正过关，并且还要注意不能让第三方担保单单只靠房地产作为抵押品。 　　（二）风险准备金模式。风险准备金模式是比较传统的风险控制模式。这种模式在传统的金融行业也在广泛的使用。根据相关文献提供数据，人人贷、宜信、富二贷和91旺财都有在运用风险准备金模式进行风险控制。宜信在2015年第一季度中委托中信银行托管其风险备用金额9886425212元。其中人人贷在2013年逾期率为073%，宜信的逾期率在1%。以宜信为例，因为其建立了风险准备金制度，对于出现带坏账的纯线上交易，宜信有设立还款风险准备金，当借款人出现违约时，选择准备金制度的贷款人可以获得全额本金及利息补偿。这样一来，不但可以增加P2P风险借贷平台的安全系数，也有利于增强借款人信心。2013年人人贷风险备用金余额较2012年增加2143474981元。截止至2013年年底，人人贷风险备用金余额与待还本金之比为194%，远高于网站064%的坏账率。人人贷风险备用金已于2015年3月突破1亿5百万元，并委托招商银行作为客户资金的托管方。截至2015年3月31日，人人贷托管在招商银行的风险备用金账户余额超过11亿元，较2014年四季度增加约2300万元；风险备用金余额与待还本金之比为25%，远高于平台038%的逾期率。 　　（三）小额分散项目模式。小额分散项目模式也有其独特的最主要的优点就是在一定程度上可以减少不同地域、年龄、行业和学历等相对分散的借款个体同时违约的概率。人人贷、有利网、爱钱进、麦钱和首信创投都采用了这一风险控制模式，来分散风险使得投资者更加放心。其次，小额分散项目可以有效制衡非系统性风险。例如微投网，其贷款者主要以个人和小型企业为主。贷款类型多为消费贷款并且其平均单笔借款金额约为十万左右。微投网始终坚持“小额”，这样的坚持也使其有效降低了单笔贷款的风险。最终微投网合作机构整体坏账率控制在1%以内。 　　红岭创投在前几年从小单分散项目模式转变为大单集中模式，虽然预期的收益会大幅度增加，可是现实效果并不理想。红岭创投于2014年8月承认近亿元的坏账属实，2015年再次承认