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上市企业政府补助的思考 　　【摘要】随着资本市场的发展，上市企业已成为地方政府在争夺证券市场资源中所特别关注的经济主体，政府补助对上市企业支持的倾斜也成为必然。本文以在创业板上市的上海企业为研究对象，对政府补助行为的偏好、种类、形式和拨付方式等进行分析，发现创业板上市企业获得政府补助和企业自身的研发支出、盈利能力密切相关。在解读《企业会计准则第16号――政府补助（修订）征求意见稿》的基础上，对政府补助相关会计处理及信息披露进行了思考。 　　【关键词】政府补助 创业板上市企业 会计处理 信息披露 　　一、引言 　　2016年年末，宁夏西部创业实业股份有限公司（000557）收到了宁夏财政厅支付的财政补贴（运价调控政策补贴）5000万元，公司便以公告形式确认：“公司获得地方政府补助5000万元，该项政府补助已经计入当期营业外收入，直接影响公司2016年净利润并对年度业绩产生重大影响。”在年度业绩预告的公告中，宁夏西部创业实业股份有限公司随即发布了“年度业绩预计：扭亏为盈”的提示。该项政府补助很显然帮助公司渡过了年终大考并成功避免连续亏损而被ST的风险。 　　政府补助行为作为政府对经济的调控手段被普遍运用。随着政府加大对经济的调控力度，企业所获得的政府补助也在逐渐增大，并在诸多领域中逐渐扩展。在《企业会计准则第16号》修订的征求意见稿中指出，“政府补助，是指企业从政府无偿取得货币性资产或非货币性资产”。而从政府补助发放的主体看，通常资金来源于中央财政和地方财政，而具体的发放主体则是政府的各相关职能部门。 　　2016年财政部对《企业会计准则第16号――政府补助》（下称《征求意见稿》）进行了修订，修订后的准则政府补助定义、政府补助的范围、政府补助的确认和计量、政府补助的列报和披露、政府补助的会计处理等，都发生了变化。《征求意见稿》增加了对政府补助特征的表述，便于区分企业从政府取得的经济资源是政府补助、政府资本性投入还是政府购买服务，合理的区分一定程度上也会加大企业研究创新的积极性。《征求意见稿》对上市公司信息披露产生较大影响。本文以上海地区创业板上市公司为研究对象，对《征求意见稿》进行解读。 　　二、创业板上市企业政府补助分析 　　（一）创业板上市企业政府补助概况 　　在上市企业的业绩中，政府补助的助力作用在资本市场中备受关注。一方面，通过上市企业所披露的政府补助项目信息，可以直接反映政府在实体经济领域的财政支持、产业投入和引导技术革新的导向；另一方面，政府补助对企业利润又具有实质性的影响，在鼓励企业增加创新研发投入的同时，又以补助的形式支撑上市企业的利润业绩。通过WIND统计数据可知，在2015年度，2827家A股上市企业中有2740家获得政府补助，总额高达1194.5亿元，平均每家有4359.4万元。 　　在民营企业占主导地位的创业板上市企业，政府补助的支持力度就大有不同。在统计2015年度上海地区的36家创业板上市公司的年报数据得知，所有公司获得政府补助总计为4.1亿元，平均每家获得1138.6万元。本文以上海地区的创业板上市公司2015 年年报为基础，并抽取其中制造业企业政府补助的相关数据进行分析，从上市公司的年报财务数据及报表附注，按照股票代码、公司名称、主营业务收入、利润总额、政府补助金额、政府补助形式及政府补助额占利润总额比例等内容，将其数据进行归集汇总如表（1） 所示，并由此分析创业板上市公司政府补助的特性。 　　（二）创业板上市企业政府补助的特性 　　创业板上市公司是普遍技术水平比较先进的群体，上海地区在创业板上市的企业中，除1家是从事影视剧制作与发行不涉及高新技术认定外，其余所有的上市公司均取得高新技术企业资格，包括高端制造业企业20家（如新能源、新材料和医疗设备制造等），信息技术业企业13家（主要为软件开发和网络运营），另有建筑业和科研服务企业各1家。 　　制造业企业为社会提供日用消费品、材料和工具，是生产技术发展的原动力，在地区经济发展中有着基石的作用。通过表（1）可以发现，上市企业都有获得“研究开发、技术更新及改造”类政府补助，?@20家企业总计获得此类补助为7375万元，在政府补助中的占比高达54%。而“财政贴息和税收返还”类政府补助仅有少数几家上市企业获得。“无偿划拨非货币性资产”的政府补助方式，也并未出现在创业板上市的20 家上海企业中。在对上海地区创业板上市的制造业企业获得政府补助的分析中发现，各企业所获取的政府补助金额固然有较大差异，但补助项目多为企业在研发、创新及技术更新改造等方面的支出，充分体现了政府补助，有促进企业自身发展和提升企业核心竞争力的政策倾向。 　　（三）创业板上市企业政府补助价值影响 　　在资本市场中，上市企业的价值通过股票价格得以体现，在诸多影响企