交易成本视角下山东省信贷评级市场发展路径的研究.docVIP

交易成本视角下山东省信贷评级市场发展路径研究 　　摘要：本文在总结目前山东省信贷市场信用评级三种运作模式（自营模式、外部市场模式、混合模式）特点的基础上，运用交易成本理论的基本范畴和框架，对商业银行信用评级产品“自制”与“外购”的成本进行比较，同时引入了外部监管制度安排因素，综合分析了“自制”与“外购”模式的适用条件，论证了金融机构与信用评级机构的合作边界，提出了信贷评级市场“分类推进”的发展思路。 　　关键词：交易成本；信贷评级市场；自营模式；外部市场模式 　　Abstract：Based on characteristics of three credit rating operation modes（self-operation mode，external market mode， and mixed mode）in the current Shandong credit market，this article compares the costs of commercial bank’s“self-made” credit rating products to“outsourcing”credit rating products，using of transaction cost theory. While introducing external supervision system arrangements，the paper analyzes comprehensively adaptive conditions of“self-made”mode and“outsourcing”mode，demonstrates the cooperation border of financial institutions and credit rating institutions from both normative and empirical aspects based on the“Laiwu Commercial Bank Mode”practice，and puts forward creatively the development path of credit rating market“category promoting”. 　　Key Words：transaction cost，credit rating market，self-operation mode，external market mode 　　中图分类号：F830文献标识码：B文章编号：1674-2265（2011）07-0038-05 　　 　　对申请贷款的企业进行信用评级，已成为商业银行提高信贷资金使用效率和效益的重要措施。目前，全国性大型商业银行如工、农、中、建、交等已经普遍建立了内部评级体系。但对于大多数地方性商业银行而言，由于资源和能力的限制，尚不能够建立起完善的内部评级体系，对专业信用评级机构提供的外部信用评级产品具有大量需求。而从山东省目前的情况看，外部信用评级产品供给无论是从数量上还是质量上尚不能有效满足商业银行的信贷管理需要。 　　基于此，本文运用新制度经济学交易成本的基本范畴和理论框架，通过对山东省商业银行信用评级产品“自营”与“外购”成本以及监管制度安排对交易成本的影响进行分析，论证金融机构与信用评级机构的合作边界，继而提出进一步拓展信贷评级市场的思路。 　　 　　一、山东省信贷评级市场发展的三种模式 　　 　　信贷市场信用评级可以由商业银行自行组织进行，即由其内设的信贷审批、风险管理等部门，按照银行内部管理制度和业务操作流程的规定，应用内部信用评级系统所提供的评级模型、数据和标准，对贷款企业的信用状况和发展前景进行评价，评级结果仅为本系统内部信贷审批和风险管理服务，一般不向信贷市场上其他经济主体开放。 　　信贷市场信用评级也可以由专业第三方信用评级机构独立生产经营。信用评级机构在有关法律、法规框架下，以行业标准为指导，按照内部操作规程和技术要求进行标准化生产。商业银行通过市场交易的方式取得评级产品，用于信用风险度量，由此形成了信贷评级市场。《巴塞尔新资本协议》提出，使用内部评级法（IRB）进行外部监管，鼓励国际活跃银行使用内部评级体系计算和管理风险资产。但各国银行可根据实际情况选择实施内部评级法还是标准法（即借助外部信用评级度量风险）。从我国目前的实践情况来看，除工、农、中、建、交、国家开发银行、招商银行积极开展内部评级法试验，有望在未来几年内实行内部评级法之外，其他商业银行尤其是地方性中小型金融机构还不具备这样的条件，信贷评级市场交易还会在较大范围内长期存在。 　　目前，山东省信贷市