居民消费支出与可支配收入的长期均衡及短期波动关系研究对韶关城区居民家庭生活抽样调查数据的计量经济分析.doc

居民消费支出与可支配收入的长期均衡及短期波动关系研究——对韶关城区居民家庭生活抽样调查数据的计量经济分析 2005年11月 第26卷第11期 韶关学院学报?社会科学 JournalofShaoguanUniversity?SocialScience NOV.2005 V01.26No.11 居民消费支出与可支配收入的长期均衡及 短期波动关系研究 —— 对韶关城区居民家庭生活抽样调查数据的计量经济分析 欧阳建国,欧晓万 (中共韶关市委党校,广东韶关512026) 摘要:现代消费理论表明,影响居民消费性支出的主要因素是居民的可支配收入,消费倾向和物价水平等.依据协整理论 可测度出广东韶关城区居民人均消费性支出,人均可支配收入以及物价水平之间的长期均衡及短期的波动关系. 关键词:居民;消费性支出;可支配收入;长期均衡;短期波动 中图分类号:F064.1文献标识码:A文章编号:1007—5348(2005)1l一0045—05 根据研究表明,韶关经济对消费需求的平均弹 性是0.46,对投资的平均弹性是0.59,也就是说居 民消费每增长1%,将带动GDP增长0.46%;投资每 增长l%,将带动GDP增长0.59%.显然消费对韶关 经济增长的贡献不够.市委,市政府将韶关2005年 经济增长目标确立为12%,按照上述消费与投资的 结构比例计算,韶关2005年的消费增长至少应在 11.43%以上.如何才能实现消费增长的这一目标 呢?这主要取决于居民的收入水平,消费倾向以及物 价水平,所以研究居民收入与消费支出的长期规律 及短期关系就显得意义重大.这不仅可以为市委,市 政府制定短期目标提供数量依据,保证年经济增长 目标的实现;也是制定中,长期规划的重要依据;还 可以为2005年市经济工作提供数量方面的指导.本 文拟依据韶关市统计局城市社会经济调查大队对韶 关市区居民家庭生活的抽样调查数据(《韶关统计年 鉴)2003年),运用现代计量经济学的最新成果,来探 求韶关市城区居民消费性支出与可支配收入之间的 长期趋势以及短期的波动规律. 一 ,分析原理 现代计量经济学根据随机变量的数据所源于的 随机过程的特征而将数据生成分为平稳和非平稳 的过程.平稳过程通常表现为随机变量序列的期 望值为常数;方差与时间无关,而只与间隔有关; 协方差为零.而对于非平稳的随机过程,如{Xl,如 果必须经过d次差分之后才能变成为一个平稳过 程,而当进行d一1次差分后仍是一个非平稳过 程,则称此过程具有d阶单整性,表示成{X)～I (d).现实经济系统中的随机过程大多表现为I(1) 过程. 对于平稳的随机过程所决定的经济系统,传统 计量经济学中的普通最小二乘法就能估计系统的参 数,从而确定经济运行的长期均衡趋势. 而对于非平稳的时间序列,运用普通最小二乘 法进行估计的结果,将出现伪回归的严重问题,估计 是无效的.基于2003年诺贝尔奖得主Granger和 Enger的协整理论,以及后续的相关研究为寻求非平 稳随机变量之间的长期均衡关系开辟了新的途径. 为方便表述,先以两个随机变量xt,yt构成的系统作 简要说明. 如果xt,Y是I(1),但存在某个线性组合 ut=m+舛+6yt(1) 收稿日期:2005—05—25 作者简介:欧阳建国(1957一),男,湖南汝城人,中共韶关市委党校副教授,主要从事计量经济学研究. 45 是平稳的I(0)过程且具有零均值,则称X.,Y.是协整 的.它表明尽管两个随机变量都是非平稳的I(1)一 阶单整过程,但两者的某个线性组合却可能是平稳 的.对式(1)取其数学期望,就有 m+aE(xO+6Er)=0 或者:m+蚴’+by,’=0(2) 其中xt’,yt’分别表示X.与Y.的期望值.式(2)所反 映的是两个非平稳的随机变量之间的一种长期的均 衡关系,所以具有特别重要的意义.它是对组成经 济系统的非平稳变量之间相互关系的定量描述,是 理解经济变量存在长期均衡关系的基础.从式(2) 可以得到: y.?=一号一}Xt*或者:yt~:k.+k.甄(3) 其中k度量了Y’与X.的长期均衡关系,也是Y.关 于Xt?的长期乘数. 由yI和X.所组成的经济系统在受到外部随机因 素冲击时,将偏离长期的均衡点,而出现短期的经济 波动并产生非均衡的误差:at:f(y.,)【t).非均衡误差u .包含了丰富的信息,是下一期取值的重要解释变 量.当系统偏离均衡点产生经济波动时,平稳的均衡 状态具有一种抹平这种波动的机制,从而保持经济系 统的长期均衡规律.比如说,当ut为正时,说明yI相对 于Xt取值太大,平均来说,在随后的时期里yt的值将 有所回落.所以对于△yl来说,ut=f(Y.,)【t)具有一种误 差修正机制. 经(Hendry—Anderson1977)和(Dvi