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即期远期汇率长期均衡的关系的研究 　　摘 要：根据利率平价理论可知，即期汇率与远期汇率之间存在一定的关系。因此，可以通过对最新的即期、远期汇率数据进行分析，来确定远期汇率的决定机制。本文在分析方法上进行了创新。普遍认为远期汇率只与即期汇率线性相关，但实际上即期汇率并不是唯一的决定因素。本文第一次将人民币利率、外币利率纳入远期汇率决定的因素，将基准利率与即期、远期汇率一一对应，并运用计量经济学的方法进行拟合回归分析，得出结论。 　　关键词：多元线性回归；即期汇率；远期汇率；人民币利率；外币利率 　　中图分类号：F832.52 文献标识码：A 文章编号：1672-8882（2015）02-139-02 　　一、引言 　　即期汇率是合约双方在合约订立之后的一到两天之内进行现金差额交割时的实时汇率报价，并不是合约订立时的汇率。而远期汇率是合约双方在合同中约定在把未来某一确定时间的实时汇率报价作为交割汇率，具体是指一个在远期市场交易的汇率，与即期汇率相对应。在外币买卖双方成交之后，可以理解为暂时将合同搁置，待到合同约定的时间点，以实时的汇率进行交易。为国际货币贸易中的风险规避、套期保值提供了工具。汇率是一个非常重要的经济指标，正确的判断汇率走势对企业、个人有效地规避风险有着十分重要的意义。汇率的变动会对经济造成多方面的影响，关系着一国金融秩序的稳定与否。改革开放以来，外汇市场人民