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抑制资本市场“老鼠仓”行为之法律思考 　　摘要：背信犯罪是一种破坏诚实信任关系并侵害他人财产的犯罪，我国现行《刑法》规定了多种特殊的背信犯罪。是否应设立普通背信罪，从 1997年《刑法》修订至今，争论不休。本文通过对“老鼠仓”事件的探讨，分析背信罪的本质和构成要件，揭示增设背信罪的必要性在于弥补法律漏洞，增强《刑法》的稳定性和灵活性，从而更好地保障市场经济的健康发展。 　　关键词：资本市场；老鼠仓；背信罪 　　文章编号：１００３－４６２５（２００9）02－０074－０4中图分类号：Ｆ830.91文献标识码：Ａ 　　Abstract: “Breach of trust” is a kind of crime which destroys the relationship of trust and undermines the private properties of other people. Recent criminal Law provides for a variety of special breach of trust. Since the Criminal Law was amended in 1997 till now, whether common “breach of trust” should be added became an endless debate. This paper mainly analyzes the essence and elements of “breach of trust” by investigating the incident of “mouse storehouse”, and reveals that the“breach of trust” was necessary for making up the limitation of laws and strengthening the stability and flexibility of the Criminal Law so that it could better protect the healthy development of market economy. 　　Key Words: Capital Market； Mouse Storehouse；The Criminal of “breach of trust” 　　 　　一、“老鼠仓”事件 　　 　　2008年4月发生的一起基金“老鼠仓”案引起了社会的广泛关注。上投摩根基金公司和南方基金公司的基金从业人员唐建、王利敏因违法违规进行证券投资、牟取私利被查处。中国证监会在没收其违法所得152万余元并各处罚款50万元外，还对两人实行市场禁入。这是证监会对基金“老鼠仓”开出的处罚第一单。证监会有关部门负责人表示，对“老鼠仓”的查处仅止于行政处罚，因为我国《刑法》没有明文规定这类行为构成犯罪，难以追究当事人的刑事责任。 　　“老鼠仓”，是一种背信行为，原意是“先跑的鼠”，指相关基金经理利用其在基金公司所任职务的便利，利用非公开的基金投资信息，先于有关基金买入同一公司股票，为自己及其亲属牟取私利。“老鼠仓”案的负面影响大，容易引发基民赎回潮，危害社会稳定。鉴于“老鼠仓” 的巨大危害性，美国等西方国家都把“老鼠仓” 行为纳入刑事案件，罪犯不仅要被没收违法所得，处以巨额罚款，还要被判处有期徒刑甚至终身监禁。如2006年美国证券交易委员会专门负责监控市场的一位律师揭露了一起著名的“老鼠仓” 案，相关责任人被判刑，罚款金额高达1亿美元。同时美国各级证券交易机构也设置了市场监管部门，允许知情人、新闻媒体、律师向其举报。举报消息一旦查证属实，举报人可获得占案值10%的奖金。正是这种高昂的违法成本和健全的举报机制，有效地抑制了“老鼠仓”案的发生。日本也早在上世纪八十年代初制定了《证券交易法》，用刑法来调整内幕交易的违法犯罪行为，但处罚较轻。针对日益严重的“老鼠仓”现象，日本政府于2006年出台了新法，加大了对“老鼠仓”行为的打击力度，将情节严重的“硕鼠”的最高刑提至5年，罚款金额也大幅提高。如2007年的日本广播公司股票“老鼠仓”案，“村上基金”前经理村上世彰入狱两年，罚款12亿日元(约合7000万元人民币)。这是日本迄今为止对“老鼠仓”案件作出的最高罚款判决。 　　虽然我国《刑法》修订案(六)中规定了背信损害上市公司利益罪和背信运用委托财产罪，《刑法》规定了职务侵占罪、非法经营同类营业罪、徇私舞弊低价折股罪等，但都不能适用于“老鼠仓”案件。正是在这样的背景之下，我国《刑法》修订案（七）草案中将刑法第一百八十条第一款修改为：“证券、期货交易内幕信