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外资银行集聚的研究述评 　　 摘 要：国际银行业中追随客户现象以及服务当地经济，是导致跨国银行进入的重要原因。一个地区集聚外资银行会带来竞争效率提高效应和示范引导效应。银行市场的开放必须谨慎，要有良好的制度环境、有效的审慎监管和稳定的宏观环境，对外资银行的进入不能完全放开，需要有一定的限制。 　　 关键词：外资银行 动因 集聚 影响 监管 　　 　　 一个产业在某一地区的集聚或者集中是建立在通过纵向和横向联系连结在一起的其他产业集聚之上的。作为一种有效的生产组织方式，产业集聚最适合那些产业链条长、配套环节多、迂回生产方式复杂的产业。外资银行正是符合这些特点，它们可以通过投资方向和投资业务的集聚，发挥其专业化、集中化、网络化与地域化的特性，从而进一步增强外资银行在中国的竞争优势。近年来，外资银行集聚现象引起了国内外学者的广泛关注，下面本文对外资银行集聚相关理论和实证研究进行述评。 　　 1.外资银行集聚的动因 　　 有关外资银行集聚的实证研究主要是围绕客户关系来进行，并提出了“防御扩张假说”(the Defensive Expansion Hypothesis)和“客户追随假说”(clients following Hypothesis)。毛泽盛（2005）认为，自1986年以来，各国学者对外资银行集聚一个国家和一个地区决定因素所做的实证研究有13项。在这13项研究中，虽然共采用了包括FDI、贸易、国家管制、母国或东道国的市场规模(包括GDP、人口、存款、贷款等)、利率、汇率、金融中心、国家风险8大类指标，但FDI和贸易两大指标被采用的次数最多，其次数分别达到了12次和8次。其中，发现FDI和外资银行集聚之间存在正相关关系的研究有11次，而发现两者存在负相关关系的研究仅有l次(Moshirian and van der Laan，1998)。在有关贸易的研究中，发现贸易总量、出口、进口与跨国银行进入之间存在正相关关系的次数分别为5次、3次、2次。因此，总体来看，无论是选择FDI指标还是贸易指标，两者都能引起外资银行的跨国跨地区经营。换句话说，在国际银行业，追随客户现象是普遍存在的，它是导致跨国银行进入的最重要的原因。 　　 服务当地经济也是外资银行集聚的另一大重要原因。周迪善(2005)在总结了国外学者的一些研究成果，提出了外资银行海外扩张重要依据：外资银行海外扩张时，主要依据所有权优势和区位优势。影响其选址的因素中主要有三种：东道国的体制特点、经济一体化程度和利润机会。一个国家或地区的制度壁垒很大程度上影响外资银行进行跨国经营活动，外资银行乐意于在管制较松、当地银行业比较发达的地区进行投资。同时，外资银行会选取比本国市场效率低的市场发展业务，以此获得比较优势。当然，获取高额利润是外资银行在跨境经营的基本动力，外资银行钟情于金融市场活跃、经济前景较好、经济总量大的国家或地区开展业务。国际上，Claessens Demirguo-kunt和Huizinga (2001)对1988-1995年间80多个国家的数据分析表明，税率较低和人均拥有资本量较高的市场环境以及一国经济的可持续增长预期对外资银行有较大的吸引力。Focarelli和Pozzolo (2001)采集了涉及28个国家143家银行更详细的数据进行的类似研究也支持这一结论。 　　 2.外资银行集聚对当地银行业绩效的影响 　　 一个地区集聚外资银行对当地银行业的潜在益处已被许多学者论及。如Bayraktar and Wang (2004)集中研究和综述了外资银行集聚对当地银行业的绩效的影响：包括提高当地银行效率、促进竞争、降低成本并增加利润、促进信用风险评价体系的改进从而提高对私人部门的信用配置水平、帮助建立东道国银行体系的监管法律框架、增加透明度、提供更加稳定的资金来源等。这些益处可以总结为东道国开放银行业的两大效应：竞争效率提高效应、示范引导效应。 　　 随着经济与金融全球化的日益发展各个国家与地区的银行业的竞争压力也在不断加大。尽快提升本国银行业的竞争力和效率已成为各个国家尤其是新兴市场国家共同的目标。随着外资银行集聚，当地银行市场上的竞争会更加充分，有助于促进银行经营效率的提高。Glaessens，Demirgduc-Kunt and Huizinga(1998)认为外资银行进入加剧了市场竞争，促进了东道国银行效率的提高。 　　 一个国家或地区开放银行业后，外资银行先进的运作方式、管理经验和创新业务可以为本国银行起到良好的示范引导作用。“示范引导效应”与“竞争效率提高效应”是密切关联的，本国银行在同外资银行竞争的过程中，必然在降低成本、提高效率的同时，采用更为先进的管理技术，开发可以同外资银行相抗衡的创新业务。但是以上进步往往要向外资银行学习才