民生银行财务报表分析- 浙江工商大学财务与会计学院教程教案.ppt

民生银行财务报表分析 小组成员：陈腾 倪凌燕 沈玲 王玲玲 叶音 张晓孝 ◆2000年12月19日，中国民生银行A股股票（600016）在上海证券交易所挂牌上市。 ◆2003年3月18日，中国民生银行40亿可转换公司债券在上交所正式挂牌交易。 ◆2004年11月8日，中国民生银行通过银行间债券市场成功发行了58亿元人民币次级债券，成为中国第一家在全国银行间债券市场成功私募发行次级债券的商业银行。 ◆2005年10月26日，民生银行成功完成股权分置改革，成为国内首家完成股权分置改革的商业银行，为中国资本市场股权分置改革提供了成功范例。 此外,中国民生银行在内部控制、资产负债比例管理、人力资源管理、市场营销和财务制度方面具有创新意识。中国民生银行是中国银行界第一家依照国际惯从事贸易编制财务报表，并聘请普华会计公司进行审计的商业银行。 根据英国《银行家》(The Banker)2006年7月发布的全球1000家银行最新排名,中国民生银行由2005年的第287位上升到第247位, 在该杂志对中国大陆的银行排名中,位列第8位。  由此可见,民生银行是一个拥有巨大发展潜力的商业银行. 商业银行VS一般工商企业 商业银行的资产主要是贷款，负债主要是存款，收入主要来自于存贷利差，且权益资本较少。 一般工商企业资产主要是有存货和固定资产构成，收入主要是销售、劳务收入且筹资渠道多元化。 商业银行作为一种低资本、高负债的企业，其经营风险远远高于一般的工商企业，加之涉及的社会面广，影响力大，故商业银行财务报表分析比较注重其财务状况的分析，特别注重其经营流动性、安全性的分析，其次是盈利性。 商业银行报表 资产负债表 利润表 现金流量表 工商银行财务报表分析重点内容 1、盈利性指标 　　 工商银行的盈利能力主要通过相对指标来反映,即每股收益和净资产收益率,其中每股收益为净利润与 年度末普通股股份总数之比,反映了股东投资于银行所能获得的收益。净资产收益率为净利润与年度 末股东权益之比,同样反映股东所能获得的投资收益。 2、安全性指标 　　 安全性是指商业银行资产与负债业务免遭风向损失的能力。与一般企业不同,安全性对于工商银行有特别重要的意义,一般生产性企业的倒闭只是事关自身和股东 ,对其他主体的影响较小。而银行的倒闭不仅仅是这家银行自身的事情,而且往往会引起连锁反应,使其他银行也面临挤兑风险。因此,不管是银行自身,还是整个国民经济,都对银行经营风险的控制提出了更高的要求。 　　 安全性指标主要是：资本充足率、逾期贷款比率、坏帐比率等。 　　 工商银行财务报表分析重点内容 工商银行财务报表分析重点内容 3、流动性指标 　　 商业银行流动性主要体现在资产和负债两方面。资产流动性是指银行持有的资产能随时得以偿付或者不遭受损失的情况下变现的能力。负债流动性主要是指银行能够以按市场价格获得资金的能力。 　　 资产流动性指标主要有：超额准备金在全部负债中的比重；流动性资产对全部资产或全部负债的比重；一年以内的商业贷款与工商业贷款的比重。 　　 负债流动性指标主要有：短期负债与总负债之比；同业拆借资金及根据回购协议售出的证券与总额之比。 　　 综合性流动指标还有：流动性资产减去流动性负债,该值越大,银行流动性越强。存款增长率减去贷款增长率,该值为正,表明流动性上升。 　　 工商银行财务报表分析重点内容 最后,由于政府有关部门出台的政策对金融企业具有极大的影响,特别是对处于改革期的金融企业来说更是如此,因此政策因素及其变化必须在财务分析中得到充分的考虑。因此,作为投资者在分析金融企业的财务状况时,以及对此作预测时,必须将政策因素纳入分析框架。 返回 一、盈利能力分析 毛利率 净利润率 净利差 净资产收益率 总资产收益率 每股收益 毛利率 近三年，民生银行毛利率都有所上涨，但各年均低于同行业水平。其原因是民生银行的主营业务成本较大。故建议其注意控制成本,以进一步缩减主营业务成本。 净利润率 2004、2005年的净利润率持平,在2006年净利润率大幅提高达到13.31%，但是其增长速度仍低于同行业水平，究其原因可以发现其营业费用大幅增加，吞噬利润增长空间?。 净利差 存贷净利差额逐年增大，而且增长速度加快，自2005年开始超过行业平均水平，公司获利空间进一步扩大。 总资产收益率 2004-2006年，民生银行总资产收益率