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1-1\* MERGEFORMAT18 山水环境科技股份有限公司 （注册地址：封丘县工业路与工业三路交叉口产业集聚区创业服务中心） 关于申请向特定对象发行股票的 反馈意见回复 声明：本公司的定向发行申请尚未得到中国证监会核准。本定向发行说明书申报稿不具有据以定向发行的法律效力，投资者应当以正式公告的定向发行说明书全文作为投资决策的依据。主办券商 声明：本公司的定向发行申请尚未得到中国证监会核准。本定向发行说明书申报稿不具有据以定向发行的法律效力，投资者应当以正式公告的定向发行说明书全文作为投资决策的依据。 （住所：贵州省贵阳市云岩区中华北路216号华创大厦） 二零一八年七月 山水环境科技股份有限公司与华创证券有限责任公司 关于申请向特定对象发行股票的 反馈意见回复 中国证券监督管理委员会： 根据贵会2018年6月27日出具的《中国证监会行政许可项目审查一次反馈意见通知书》（180852号）的要求，山水环境科技股份有限公司（以下简称“山水环境”、“公司”或者“申请人”）组织本次定向发行股票项目有关各方对贵会的反馈意见进行了逐项落实，请予审核。 本反馈回复中的字体代表以下含义： 提示性说明 如无其他特别说明，本回复中的释义与《定向发行说明书》释义一致 黑体（加粗） 反馈意见所列问题 宋体 对反馈意见所列问题的回复 楷体（加粗） 对《定向发行说明书》等申请文件的修改或补充披露部分  目录 TOC \o 1-3 \h \z \u HYPERLINK \l _Toc518650324 问题：申请材料显示，本次股票发行募集资金将用于柘城县容湖生态旅游区升级改造PPP项目，总合同金额约为4.9999亿元。本次拟使用募集资金1.80亿元，剩余资金缺口将以自有资金或其他融资方式补足。该项目合作期为15年，其中建设期为3年，运营期为12年，请申请人补充披露：（1）该项目的盈利模式及相关部门审批情况；（2）合同签订主体、主要条款，合同对方资信情况；（3）项目目前实施进展；（4）该项目建设、运营、资金回收是否存在重大不确定风险；（5）资金缺口筹集情况及资金来源。请主办券商、律师及会计师补充核查，并发表明确核查意见。 PAGEREF _Toc518650324 \h 3 问题：申请材料显示，本次股票发行募集资金将用于柘城县容湖生态旅游区升级改造PPP项目，总合同金额约为4.9999亿元。本次拟使用募集资金1.80亿元，剩余资金缺口将以自有资金或其他融资方式补足。该项目合作期为15年，其中建设期为3年，运营期为12年。请申请人补充披露：（1）该项目的盈利模式及相关部门审批情况；（2）合同签订主体、主要条款，合同对方资信状况；（3）项目目前实施进展；（4）该项目建设、运营、资金回收是否存在重大不确定风险；（5）资金缺口筹集情况及资金来源。请主办券商、律师及会计师补充核查，并发表明确核查意见。 回复： 【申请人相关说明】 一、请申请人补充披露该项目的盈利模式及相关部门审批情况 申请人已在修订后的《定向发行说明书》之“二、发行计划”之“（八）募集资金投向”之“2、项目可行性分析”补充披露了柘城县容湖生态旅游区升级改造PPP项目的盈利模式及相关部门审批情况，具体如下： （1）项目的盈利模式及相关部门的审批情况 ①盈利模式 柘城县容湖生态旅游区升级改造PPP项目采用BOT模式，即“建设-运营-移交”，由政府主体与社会主体成立项目公司，项目公司组织施工及运营。项目的合作期限为15年，建设期为3年，建设期内，政府不付费。项目建成后，由项目公司负责12年的运营期，运营期内政府向项目公司支付项目可用性绩效服务费及项目运营维护绩效服务费，经营期限届满后项目公司将本项目相关权益无偿移交柘城县人民政府或政府指定机构。 ②相关部门审批情况 A、2016年12月20日，柘城县容湖生态公园管理服务中心向柘城县人民政府提交了《柘城县容湖生态公园管理服务中心关于容湖生态旅游区升级改造项目采用政府和社会资本合作（PPP）模式的请示》（柘容〔2016〕20号）。2016年12月26日，柘城县人民政府出具了《柘城县人民政府关于同意采用PPP模式建设容湖生态旅游区升级改造项目的批复》（柘政文〔2016〕85号）。 B、2017年2月24日，柘城县容湖生态公园管理服务中心向柘城县国土资源局提交了《柘城县容湖生态公园管理服务中心关于柘城县容湖生态旅游区升级改造项目用地预审的请示》。2017年2月27日，柘城县国土资源局出具了《柘城县国土资源局关于柘城县容湖生态旅游区升级改造项目建设用地的预审意见》（柘国土资〔2017〕149号），预审通过了该项目建设用地。 C、2017年2月27日，柘城县容湖生态公园管理服务中心向柘城县城乡规划中心提交了《柘城县容湖生态公园管理服务中心关于申请核发容湖生态旅