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论公司资本三的原则缺陷及适用 　　摘 要：资本确定、资本维持、资本不变三原则是大陆法系国家公司资本制度的经典原则，这些原则作为各国立法的指导思想，体现在各国的立法指导思想之中，曾在改善公司运行，保障债权人利益等方面发挥了重要的作用。然而随着近现代商业活动的迅速发展，授权资本制、折中资本制等制度的引进和改良，资产结构的复杂化，资本三原则所赖以生存的社会历史条件和学理基础已不复存在，其自身所存在的问题也日益暴露。因此有必要对资本三原则理论进行批判和改良，并以此为基础对我国现行公司法资本制度进行反思。 　　关键词：资本三原则；债权人利益保护；资本信用；公司法 　　资本三原则制度作为一项曾经为大陆法系广泛所遵循的制度，对我国的立法活动也产生了深远的影响，并形成了一系列极具特色的公司法制度，但是随着时代的发展，资本三原则的缺陷也日益暴露，如何对其进行制度更新成为了一个迫在眉睫的问题。 　　一、资本三原则理论基础 　　1.平衡公司债权人及股东风险 　　公司的有限责任制度与破产清算制度，赋予了公司独立的民事主体资格，其是以自身的独立的财产承担相应的责任，而作为股东只需就其出资范围内承担责任，对于超出出资的公司债务若非滥用股东权利则一概免责，这使得公司股东投资的风险大大降低，极大的鼓励了和刺激了投资者设立公司的热情，但是另外这一制度也加重了债权人的风险，将公司投资经营失败的风险转移给了公司债权人。在有限责任的制度框架之下，当公司发生债务违约、破产清算等情况?r，公司资产已不足以清偿全部债务，而作为债权人不能追究股东的个人责任，其债权极有可能难以获得清偿。因此要求公司保持一个较为稳定的资本来保证债权人的债务可以得到合理清偿。“资本确定原则确定资本水准，资本维持原则确保此水准得以真实反映公司的财力，资本不变原则在债权人权益获得确切保障前，禁止此水准之变动。” 　　2.保障公司正常运作和市场交易安全 　　传统公司法理论认为，资本是公司运营的物质基础，公司的良好运转需要雄厚的资本支撑，一旦缺乏稳定充足的资本将会导致公司周转困难。出于资本信用理念。公司法属于商法的范畴，而商法的一个重要理念就是保护交易安全。在商事活动中与公司的信用高低直接决定着交易的安全与否。“公司资本构成公司对外交往的信用基础”。在这一理论的指导下，通过资本三原则制度形成一个明确而稳定的资本，向交易相对人表明公司的信用，进而保护交易安全。 　　综上所述，资本三原则资本信用制为其理论前提。资本确定原则通过章程确定公司资本额并公开对外宣示以作为信用及运营基础，进而使得债权人了解公司资金实力；资本维持原则保障公司财产在运营中能与注册资本大体保持稳定，避免资本水准虚伪不实，最后通过资本不变原则对资本的变动进行严格限制。由此形成了三大原则的相互贯通，但是随着英美法系中授权资本制、折中资本制在世界范围内的广泛使用以及金融领域的发展，资本三原则所赖以生存的基本社会环境受到巨大冲击。 　　二、资本三原则的现实困境 　　1.资本信用担保功能大幅弱化 　　首先应当区分资本和资产两个概念的区别。公司的资产是指公司全部资产减去全部负债后的余额。公司成立时没有任何经营活动以及债务，其资本大致相当于资产。公司成立后，其资产必然会随着交易投资而处于一个不断波动变化之中，资产可能高于资本也可能会低于资本。公司是与其他商主体的主要区别在于其自身的有限责任制度以及法人身份，而之所以具有这两大特征在于其拥有独立的财产，并以独立财产承担自身债务。公司在对外承担责任时，注册资本只是一个抽象的数字，而公司的真正偿债能力取决于其拥有的资产，而不取决于其注册资本。因此资产才是公司的实质财产能力和信用的基础，资本在绝大多数情况下只能在公司成立之时反应公司的真实债务清偿能力。其次，债权人的信赖基础也发生着变化，随着信息技术革命的发生，资本在公司中的绝对统治地位有所下降，现代企业往往更加注重技术、管理等无形的要素。“随着经济增长对物质技术的依赖转向对知识等精神力量的依赖，以物质资本为基础的规模生产也随着转向了以知识为基础的创造活动，使得公司的成长取决于创造知识的人以及人的劳动。”在这样的社会经济环境下，公司的无形财产成为公司发展的关键，也成为了债权人所关注的重点内容，而金钱资本的信用担保功能作用则遭到了极大的削弱。 　　2.金融领域的发展使得资本三原则难以实现 　　股票和上市公司的出现和迅速发展大大提升了资本的认定难度。公司在发行股票时往往采用溢价发行的方式，发行股票所得的实际资产与票面价格并不相符，而溢价发行所额外获得的资产并不会列入公司资本之中，而是被提取为资本公积金，这就使得章程之上的资本与实际资产之间存在着较大的差异。而且由于上市公司市值受各方面影响经常出现大幅度的涨跌，其资本的确定与维持均难以操作