企业财务管理演示教学.ppt

4.3理财产品 股票、债券 货币基金、股票基金 外汇产品 其他 案例 5.1现金流量在财务管理中的重要性 5.2 现金流策略与技巧 5.3 现金风险的预防与控制 5现金管理 一、什么是现金流量 现金流量管理中的现金，不是我们通常所理解的手持现金，而是指企业的库存现金和银行存款，还包括现金等价物，即企业持有的期限短、流动性强、容易转换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资等。 现金流量是某个时点上实际发生的现金流入、流出以及流入和流出的差额（又称现金净流量）。现金流量一般以计息周期（年、季、月等）为时间量的单位，用现金流量图或现金流量表来表示。 5.1现金流量在财务管理中的重要性 请思考】如果你是一家公司的总经理，公司现在的情况是：银行存款几乎为零，明天需要支付给税务局一笔已经拖得不能再拖的70万元税款，这时有个客户来买东西，他提出了两种条件:第一，当场付款，但120万货款必须打个6折(72万元)；第二，90天后全额付款。你会选择哪一种？ 5.1现金流量在财务管理中的重要性 所谓的海尔第13条管理规则便是一句看似平淡无奇的话：现金流比利润更重要。对于企业或组织的成功，你肯定深信不疑的是：利润丰厚不一定能让事业成功，但现金流可以！ 李嘉诚曾经说过：“我的一生就是追求稳定的现金流，当我在做一个投资的时候，首先不是想到我能赚多少钱，而是如果我把那个做垮的话我拿哪一块来补 5.1现金流量在财务管理中的重要性 【思考题】如果给大家两个选择，卖鸭蛋还是买文具大家会选择哪个呢？ 【案例】施振荣卖鸭蛋的追求－－现金流才是命脉 宏基集团董事长施振荣的少年时代充满坎坷。父亲在他3岁时就因病去世，留下他和母亲相依为命。为了谋生，母亲卖过鸭蛋、织过毛衣，甚至还摆起槟榔摊。施振荣成功后，不止一次提到他童年时卖鸭蛋的经验。 ? ?他曾经帮母亲在店里同时买鸭蛋和文具。鸭蛋3元1斤，只能赚3角，差不多是10%的利润，而且容易变质，没有及时卖出就会坏掉，造成经济上的损失。相比之下，文具的利润高，做10元的生意至少可以赚4元，利润超过40%，而且文具摆着不会坏。看起来卖文具比卖鸭蛋上算得多。但在施振荣的讲述中，卖鸭蛋远比卖文具赚得多。鸭蛋利润薄，但最多两天就周转一次；文具利润高，有时半年一年都卖不掉，不但积压成本，利润也早被利息吃光了。? ?鸭蛋利薄，但是多销，所以利润远远大于周转慢的文具。施振荣后来将卖鸭蛋的经验运用到宏基，建立了“薄利多销模式”，即产品售价定得比同行低，虽然利润低，但客户量增加，资金周转快， 库存少，经营成本大为降低，实际获利大于同业。 5.1现金流量在财务管理中的重要性 现金比利润更真实！?? ?一个企业有很高的利润，也不能说明这家企业没有现金周转问题，不能说明这家企业就没有倒闭的危险，因为利润=收入-费用，而现金=收钱-付钱。5.1现金流量在财务管理中的重要性 ?? ?收入不等于收钱，费用不等于付钱；利润是“算”出来的，现金是“点”出来的。算可以有不同的算法，根据不同的算法我们可以得出截然不同的利润水平；而点却只有一种点法，那就是一块加一块，你必须真有一块钱才能加进去。 ?? ?利润高的企业并不意味着现金很多， 5.1现金流量在财务管理中的重要性 5.1现金流量在财务管理中的重要性 二、现金流量的重要性 1．增强企业的流动性 现金流是企业提高流动性的基础，改善现金流就可以增强企业资源的流动性，从而提升公司的竞争力。 2．赋予企业发展能力 企业发展首先取决于能否具有自我积累能力，自我积累能力的高低，集中表现在经营过程结束后现金净流量的大小。 3．调控经营行为 现金流反映了企业支付能力的大小，可以帮助企业调控各种经营行为。 5.1现金流量在财务管理中的重要性 5.2.1资金为何周转不灵 5.2.2如何改善销售业务的现金流 5.2 现金流策略与技巧 1．库存滞压 2．应收款收回太慢 3．固定资产扩张过度 4．营业发生亏损 5．负债结构不合理 5.2.1资金为何周转不灵 1．客户选择 2．合同签订 3．发货控制 4．销售开票 开具发票是业务成交、风险转移的重要单据，也是收款的依据，客户往往以收到发票开始计算信用期的，及时地开出发票是及时收回货款的重要因素，因此在合同中应约定验收时限，开票时限。 5．回款与销账、报表与报告、对账与确认 及时、清晰地处理并传递客户的交易记录，是信用分析的前提，也是修订信用政策的依据，信用政策的松紧与销售增长贡献的平衡，因此对于公司整体或是客户个体的信用政策需要不断地评估和检讨，以期现金流持续稳定增长。 6．逾期货款处理 常在河边走，很难不湿鞋，逾期货款难免发生，通常采用的催款方式有：电话或E-mail提示、传真、上门、律师信，目前公司采用的催账代理公