国美股权之争2(精品·公开课件).pptVIP

争什么？ 利益 公司股权结构 公司经营理念 大股东？ VS 经理人？ 企业的未来该谁做主？ 谁赢了？ 黄光裕？ 陈晓？ 公司？！ 要素一：文化 如果黄光裕出局，中国民营老板们的担忧！！！ 要素二：公司治理 答：狭义的看，公司治理机制主要指公司董事会的结构与功能，董事长与经理人的权利和义务，以及相应的聘选、激励与监督方面的制度安排等内容。 广义的公司治理机制还应包括公司的企业战略发展决策机制、收益分配与激励机制、财务制度、内部控制和风险管理系统、人力资源管理系统、企业文化和一切与企业高层管理控制有关的其他制度。 有果必有因！ 行业对手之间的并购整合需要的核心竞争力不仅仅在于雄厚的资本、高明的资本运营手段及光明的产业远景，其关键还在于是否具有收并购后强有力的整合能力！ 适用英美法系的董事会中心制，即没有设立监事会的要求。相应股东大会的权利很有限，除了公司开业解散以外，只有修改章程和选任董事的权利。 黄光裕利用法律赋予他的权力设置了他主政时期董事会最大范围的权力:例如董事会可以随时任命董事;董事会可以各种方式增发，回购股份，包括发可转债，对高管股权激励，回购已发行股份等等。 解决黄光裕事件导致的资金枯竭问题 解决作为上市公司的利润问题 解决因此事件而必须面对的执行型的管理团队激励问题 解决引进机构投资者提升市场形象的问题。 高管团队的困局 性格决定命运！ POINT: 企业的资本扩张必然需要和企业的资本控制能力相匹配，尤其是通过并购重组等手段获取企业控制权的方式需要更为强大的整合能力。 END! LOGO 小组成员： 顾一鸣，曹育铭，徐天诚，王琳璨，沈洁，娄芳晔，夏慧沂，罗希,陈琦。 2009年06月 陈晓引入贝恩资本， 后者以10.8%的股权成为国美第二大股东 融资增发 让国美第一大股东黄光裕持股比例从 35.5%摊薄至33.98% Company Logo 2010年05月 黄光裕发动出击， 否决贝恩代表入住董事会 否决董事会对董事薪酬的厘定 当晚 董事会一致同意 贝恩代表继续担任董事 Company Logo 2010年08月06日 黄光裕提案罢免国美董事局主席陈晓 陈晓率国美电器正式起诉黄 Company Logo 2010年09月16日 贝恩债转股成国美第二大股东 黄光裕发信拉票 赶在国美股东大会的最后关头，贝恩资本终于发布债转股公告。昨日晚间，贝恩资本持有的15.9亿元人民币债务投资通过转股，占国美股份9.98%，成为国美第二大股东。同时，黄光裕家族的股份被摊至32.47%。 　 国美电器晚间公告称，公司在当日收到投资者贝恩的转换通知，告知将以每股1.108港元的转换价，将其持有的2016年可转债转换为16.31亿股股份。转换完成后，占经扩股后已发行股本的大约9.98%。 Company Logo 2010年09月16日 摩根大通与大摩减持国美1.4亿股套现3.18亿 据联交所股权资料，国美电器(00493)昨日获贝恩资本行使换股债，增持至占扩大后股本的9.98%，成第二大股东，但国美于9月10日及13日则遭第三、四大股东摩根大通及大摩场内减持股份。 摩根大通申报，于10日按每股2.2元减持7727.5万股，涉资1.7亿元，大摩则申报在13日按2.271元减持6541.3万股，套1.4855亿股。两家机构合计减持1.43亿股，套现3.18亿元。 摩根大通减持后实际持股数10.02亿股，大摩则占降至约10.529亿股，若按国美现已发行股本在贝恩行使换股债已扩大至约166.86亿股计，摩根大通及大摩各持国美股权已摊薄至约6%及6.31%%，而未行使前申报各占6.66%及6.99%。 Company Logo 2010年09月28日 国美之争结果揭晓 陈晓胜出 9月28日19时消息，国美电器控制权争夺战结果刚刚揭晓，国美董事局主席陈晓获胜。国美大股东黄光裕提出的5项议案，除了撤销配发、发行和买卖国美股份的一般授权获得通过外，另外撤销陈晓、孙一丁的董事职务，及委任邹晓春和黄燕虹为执行董事的提案均未能通过。 其他议案，均集中在双方对国美董事会的人选上。据腾讯财经发回的最新消息，在其余议案上几乎每项议案黄家均输了约4个百分点。整个参加投票的股东约占国美股权的70%以上。董事局主席陈晓、董事及副总裁孙一丁均得以留任。 国美电器集团总裁王俊洲在会后，主动走到台下与邹晓春及黄燕虹握手。 对此结果，腾讯财经在股东会内直接向邹晓春询问投票结果等，邹不肯评论。而接近黄光裕方面的人士，对此结果感到不意外。 此前，在下午股东特别大会的问答环节中，国美董事局主席陈晓表示，如果能留任，会实现其五年计划。并表示与大股东黄光