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银行卡产业定价机制的研究及政策建议 　　摘要：银行卡产业具有典型的网络经济和双边市场的特征。交换费定价是银行卡产业中最重要的定价，可以作为调节双边市场的可控变量，实现银行卡产业交叉网络外部性和使用外部性的内部化。我国银行卡产业交换费的定价没有考虑商户细分、交易量规模和借记卡、信用卡的差别定价因素，不利于银行卡产业的发展，因此亟需进行改革。本文对银行卡产业的定价机制进行了剖析，并针对我国银行卡产业定价存在的问题，提出了具有可操作性的政策建议。 　　关键词：银行卡产业；双边市场；网络外部性；交换费；政策建议 　　一、银行卡产业定价的理论依据 　　银行卡产业具有典型的网络经济特征。所谓网络经济，是指依托网络技术，具有“网络式”而非“垂直式”经济结构特征的信息产业群。早在20世纪80年代，一些学者就开始研究金融、电力、交通等具有网络特征的经济问题，随之出现了网络经济学。90年代中期以来，以麻省理工学院Nicholas Economids教授为代表的一些学者将讨论的焦点放在网络外部性问题上，分析了网络外部性的来源、网络外部性对网络服务定价和市场结构的影响。所谓网络外部性是指一种产品对用户的价值随着采用相同产品或者互补产品的用户的增加而增加。网络外部性的大小与网络的规模直接相关，规模越大，网络外部性就越明显。 　　在银行卡产业中，这种外部性可以细分为以下两种。首先是“交叉网络外部性”，即产品的价值不仅取决于消费该平台产品的消费者的数量，而且还取决于商户是否参与该平台以及参与者的数量。在银行卡市场中，消费者对银行卡的需求不仅取决于购买银行卡的费用以及当前持卡人的规模，还取决于受理银行卡支付的商户的数量。同理，商户对银行卡的需求也不仅取决于受理的成本和现有商户的规模，更取决于持卡消费者的规模。 　　需要注意的是，由于银行卡产业具有典型的双边市场特征，因此还存在着一种“使用的外部性”。在经济学上，双边市场确切的定义是，当平台向需求双方索取的价格总水平不变时，平台中任一需求方面临的价格发生变化都会对平台的总需求和总交易量构成影响（Rochet tirole2004）。在银行卡产业中，银行卡组织通过制订一定的价格策略和游戏规则吸引需求各方参与到交易中来。发卡机构发行大量的银行卡，诱导商户受理银行卡支付；收单机构不断发展特约商户，从而为持卡消费者提供更多的商家选择。这就使得市场中一方的决策会影响另一方的成本和收益。譬如，当持卡人选择使用现金消费，商户就要承担相应的成本，但同时会节省银行卡受理费用；当商家拒绝接受银行卡，就会迫使持卡人使用现金消费，同时承担银行卡购买成本――这就是网络的“使用的外部性”。 　　二、银行卡产业的定价机制分析 　　银行卡产业涉及的参与者包括持卡人、发卡机构、商户、为商户提供服务的收单机构以及提供交易平台的银行卡组织。根据发卡机构和收单机构是否合一的标准，银行卡组织可分为封闭式和开放式两种。在封闭式组织中，银行卡组织本身既是发卡机构又是收单机构，如美国的运通卡、发现卡以及日本的JCB卡。在开放式组织中，银行卡组织的成员银行独立承担发卡和收单业务，银行卡组织本身只提供交易平台和制订网络交易规则。VISA、MASTERCARD以及中国银联都属于后一种。开放式银行卡组织中，银行卡市场的运作流程如图所示： 　　（p：商品售价 f：卡费 λ：交换费 m：商户扣率） 　　在一次成功的银行卡支付中，持卡人从特约商户购买商品后向发卡机构支付商品价格和卡费p+f，发卡机构将扣除交换费后的余额p-λ支付给收单机构；收单机构扣除商户扣率之后，将剩余资金p-m支付给商户。其中，卡费和商户扣率分别由发卡市场中发卡机构之间的市场竞争以及收单市场中收单机构之间的市场竞争来直接决定。银行卡组织通过影响交换费来影响收单机构和发卡机构的收益与成本，从而达到间接影响持卡人和商户的目的。交换费机制在银行卡市场中起着十分重要的作用。当市场中某一方的收益不足以弥补成本，从而拒绝接受银行卡时，会导致另一方的收益损失，可以通过交换费转移支付将交易各方留在市场当中，促成银行卡的交易。当市场两边的需求不平衡，从而影响网络效应的大小时，也能够通过转移支付，内化这种网络外部性。 　　三、我国银行卡产业定价机制存在的问题 　　为给银行卡产业各参与方创造良好的竞争环境，充分调动各方面的积极性，2003年12月8日中国人民银行批复了《中国银联入网机构银行卡跨行交易收益分配办法》。文件规定，POS跨行交易的商户结算手续费收益分配采用固定发卡机构收益和银联网络服务费方式，即银行卡费率以7：1：X的比例在发卡机构、银联和收单机构之间进行分配。发卡机构的收益和总收益呈固定比例，收单收益由收单机构和商户自主协商确定。这种定价体系在联网通用初期、高端商户占主导的情形下尚可