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长三角医药上市公司创新效率的研究 　　摘 要 本文根据上海证券交易所和深圳证券交易所公布的27家医药上市公司的相关数据，建立了创新投入与产出的评价指标体系，利用DEA-Malmquist指数模型从动态角度分析了2008-2012年度长三角医药上市公司的创新现状以及创新效率的变动趋势。得出影响全要素生产率的主要因素是技术进步指数的结论。 　　关键词 长三角 医药上市公司 DEA-Malmquist 创新效率 　　中图分类号：F424.3 文献标识码：A 文章编号：1006-1533（2014）09-0041-04 　　ABSTRACT Based on the data on 27 pharmaceutical companies from Yangtze River Delta announced by Shanghai Stock Exchange and Shenzhen Stock Exchange， the evaluation index system of innovation inputs and outputs were established to analyze the character and the trends of the innovation efficiency from 2008 to 2012 by using the DEA method Malmquist exponential model. Results showed that technical progress index was the main factor of total factor productivity. 　　KEY WORDS Yangtze River Delta； pharmaceutical companies； DEA-Malmquist； innovation efficiency 　　目前，长三角的江浙沪三省市正在利用区位优势以及资本市场的功能优势，积极建设具有国际先进水平的医药工业制造业基地，发展医药产业集群，力图打造一艘极具国际竞争力的长三角现代医药工业航母。然而，在经济全球化、国际资本自由流通、创新决定产业结构的升级与变革的综合大背景下，唯有掌握长三角医药产业的创新发展现状以及特点，有针对性地提升长三角医药产业的创新能力，提高创新的效率，方能实现打造全国医药产业龙头、引领产业结构升级的宏伟蓝图。 　　以往的创新效率研究通常采用DEA方法中的规模报酬不变和规模报酬可变模型进行指标的测算，得出的效率评价是静态的，无法进一步深入分析不同时期决策单元的效率变化。因此，本文采用DEA-Malmquist指数模型，通过测算建立的创新投入与产出的指标，完成对长三角医药上市公司2008-2012年间创新效率的动态分析，探究其中存在的变动趋势和特点。 　　1 数据来源 　　本文主要选取江浙沪三省市在上海证券交易所和深圳证券交易所上市的医药企业，以2008-2012年为研究时间跨度，由于其中部分上市公司的上市年限不足5年，对部分上市公司进行了剔除，数据主要来源于2008-2012年间，上海证券交易所和深圳证券交易所披露的各医药公司的年报信息等。 　　2 建立指标体系 　　本文将评估创新效率的投入指标分为企业内部投入和外部投入两类。企业内部投入包括研发人员投入指标、员工素质-数量强度投入指标、研发经费投入指标、固定资产投入指标；企业外部投入指标指企业获得的政府资助投入指标。产出指标包括能够直接代表创新成果的专利申请数量、能够反映新药产品销售比重的新药销售收入以及能够涵盖医药行业工艺创新范畴的年利润率指标 　　4 动态分析结果与结论 　　运用DEAP 2.1软件测算2008-2012年间，长三角医药上市公司的动态创新效率变化状态，根据建立的综合评价指标，运用DEA-Malmquist指数分析法将所得的全要素生产效率分解为技术效率变化（纯技术效率变化、规模效率变化）及技术进步。4.1 分析结果 　　4.1.1 从时间序列分析长三角医药上市公司创新效率的动态全貌 　　根据对技术创新效率动态的测度，2008-2012年间，长三角医药上市公司的全要素生产效率年平均增长率是16.5%，这意味着2008-2012年长三角医药上市公司的技术创新效率有了较大的提高与改善；规模效率的年均增长率为7.7%，这说明该区域的医药上市公司比较关注和重视创新的规模效应并采取了相应措施有针对性地提高了创新规模效率。但是相对应的技术进步指数呈现了倒U型发展趋势，总体上处于下降状态，显示出长三角医药上市公司在2008-2012年间处于技术进步的瓶颈期，技术变化不大。同时，纯技术效率也呈现了一定程度上的下降趋势。