银行业引入外资的研究综述.docVIP

银行业引入外资的研究综述 　　摘 要:近年来我国商业银行纷纷引入外资参股,引起了我国学者对商业银行引进外资的广泛争论和研究。总结国内外学者对银行业引进外资的不同观点,对我国银行业引进外资的下一步发展有一定的借鉴意义。文章从银行业引入外资的理论基础、动机、模式及实证分析几方面进行总结,归纳了国内外学者在银行业引入外资方面的研究成果,最后探讨了今后研究的发展方向。 　　关键词:商业银行; 外资; 综述 　　 　　银行业引入外资的理论基础是开放经济理论,开放经济理论的渊源是自由贸易学说,其最早研究对象是商品贸易,渐渐的扩展到其他行业,包括金融业。我国的对外开放理论研究起步很晚,随着我国改革开放才开始发展的,对于银行业引入外资的研究是在我国银行业引入外资的意向下才有了广泛地研究。 　　 　　一、银行业开放的界定和理论依据 　　 　　国外学者大多从国际资本流动、金融服务等角度或直接用概括性语言对金融对外开放进行界定。比较有代表性的观点有:Le.H.G(2000)把金融对外开放界定为国内外资本的自由运动;Huang W(2006)认为金融对外开放是指允许外来权益所有者的存在,鼓励和简化国际资本的流动。关于银行业引进外资的理论依据研究主要有:世界银行的学者Pierre-Richard Agenor和Joshua Aizenman(1998)从利率角度分析了一国银行业开放可能造成国民整体福利的变化,他们构建了一个理论模型,从国内银行、生产厂商和储蓄者三个角度进行比较分析,认为世界利率与国内利率上限是决定银行业是否开放的关键。Salop在1979年曾提出银行、垄断竞争的地域模型,通过该模型分析认为一个国家或者地区存在着一个最优的银行数量,从数量入手,研究市场开放、银行数量的增减对银行业市场效率进而对国民福利的影响。 　　国内的学者在研究对外开放的基础问题时将金融业看做一个整体,银行业作为金融业的一个部分。何德旭(1995)将金融对外开放归纳为业务的开放化、市场的开放化和货币的国际化;钱小安(2002)认为金融对外开放是指一个国家或地区的金融机构、金融市场分别与外资金融机构、国际金融市场融合的过程 　　 　　二、商业银行引入外资的理论研究 　　 　　(一)国外学者对外资金融机构进入东道国模式和影响的研究 　　国外学者对外资金融机构进入东道国的动因研究结果基本一致,主要有:跟随客户、双边贸易和开发新的市场等。对于进入模式,Tschoegl(1982)研究表明,由于零售银行业务需要银行与顾客存在紧密的实际距离和很小的文化差异,所以一般国际性银行不会轻易介人零售银行业务,即使介入也往往通过兼并和收购方式进人东道国的零售市场。Miller与Parkhe(1998)研究了美国银行进行国际扩张的组织形式,发现美国银行在东道国所提供的银行服务水平依赖于其组织形式的不同,以子公司形式出现的跨国银行的数量受到进入壁垒、东道国是否允许混业经营、直接投资规模、银行体系发展状况、差别税率以及东道国工业化等不同因素的影响。George Clarke(2003)分析了发达国家外资银行进入原因、何种外资银行偏爱国际扩张、外资银行在东道国提供的服务,对发展中国家引入外资银行在银行业稳定、外资风险防范、中小企业融资、技术进步等应方面有借鉴意义。Leonardo Martinez-Diaz(2007)从政策方面对发展中国家银行业开放提出建议,认为开放并不能解决结构性问题,发展中国家应该谨慎选择投资者,分散所有权、深化银行业改革。 　　(二)国内学者对商业银行引入外资的动机、模式和效应研究 　　关于外资银行进入动机研究,史建平(2006)认为外国战略投资者入股中国的商业银行深层的战略目的是要控制中国的商业银行业。艾洪德,张羽(2006)认为境外战略投资者入股中资银行的动机在于“市场准入效应”和“财富效应”。彭说龙(2007)认为中国是个典型的不完全市场,进入不完全市场以获得半租金效应也是外资银行进入原因之一。陆磊(2005)认为我国在开放进程中的模式选择有赖于我国所有者是否具备选择权,并将模式分为存量重组模式、增量扩张模式、风险化解模式。关于银行引入外资后的效应研究主要有:窦森(2005)认为中资银行引入国际战略投资者最直接效果就是改善了我国商业银行的产权结构、产权关系及组织安排;项卫星等(2008)研究了东亚地区金融部门FDI的增长和发展趋势,认为以中国为代表的第二类国家未来将成为东亚地区吸收金融部门FDI的主力。 　　(三)国有商业银行引入外资的研究 　　1.关于国有商业银行引入外资的必要性之争。 　　对国有商业银行引进战略投资者,支持者认为,引入战略投资者的主要目的是引入新的经营理念和管理技术,促进中资银行治理结构的改善。许国平等(200