行业分析解析框架3072668762.ppt

行业分析框架 一、所研究的行业的定义与发展概况 二、宏观基础：宏观经济政策环境（行业外围环境分析、PEST分析） PEST分析 该行业在我们国家中的地位 我们国家对该行业的政策 行业对外资进入的政策及外资进入状况 行业全球化的程度以及市场状况 三、行业分析：行业环境、行业结构、组织状况分析 行业环境与风险分析 行业的生命周期分析 行业规模与增长率分析—行业业绩考察 行业结构与价值链分析 行业特征及竞争特点：SCP框架、五力模型分析、行业关键成功要素（CSF）分析 行业国际竞争能力分析 行业分析框架 四、行业动态分析 行业消费趋势 行业热点 行业重大事件、产品与服务创新 五、行业内企业综合竞争能力和发展前景分析 SWOT分析 企业内部因素分析 行业内企业未来发展的决定因素 行业内主要企业综合竞争力比较、主要企业发展前景 六、行业评价：行业整体运行情况描述定投资策略 七、行业发展策略与投资要点选择 第一部分 所研究的行业的定义与发展概况 所研究的行业的定义与发展概况 所研究的行业的定义： 行业一般是指其按生产同类产品或具有相同工艺过程或提供同类劳动服务划分的经济活动类别，如饮食行业、服装行业、机械行业等。 进行行业分析，首先要对所要研究的行业进行界定，确定行业范围，即确定所要分析的具体对象。 在此基础上，对该行业的整体发展情况进行一个概述。然后进入以下的具体的行业分析过程。 第二部分 宏观经济政策环境 宏观环境分析 PEST分析 政治、经济、社会、技术、法律环境分析 行业在该国家中的地位 占GDP的比重 出口创汇的能力 未来的增长空间 该国家对行业的政策 扶持 一般 限制 行业对外资进入的政策（鼓励/限制）及外资进入状况 鼓励 限制 行业全球化的程度以及全球市场状况 第三部分 行业分析 行业分析具体框架和内容 主要是对行业的风险、结构、组织状况、关键因素、竞争能力的分析 行业风险分析 行业的生命周期分析 行业规模与增长率分析—行业业绩考察 行业结构与价值链分析 行业特征及竞争特点：SCP框架与五力模型分析、行业关键成功要素（CSF）分析 行业国际竞争能力分析 行业风险分析 该行业所存在的风险类型 风险识别与定量分析 风险存在的影响程度分析 行业的生命周期分析 对行业的生命周期进行分析，是对行业的发展阶段进行整体定位，具体步骤是识别发展阶段和进行阶段定位，分析投资者应该如何进行决策。 同时，要基于对行业发展阶段的定位的判断，考虑行业内企业的决策判断能力和效果，在此基础上对行业的发展进行定位。 行业规模与增长率分析—行业业绩考察 过去几年行业发展状况 从行业状况、利润状况来看行业的发展是否良性 利润的分布 对行业内各产品的规模与增长率进行分析 对行业按地区、按消费细分状况进行分析 对行业内主要企业的产品策略进行分析 主要参考指标 总量指标：销售收入、毛利润、EBIT、净利润 比率指标：销售毛利/销售收入、EBIT/销售收入 净利润/销售收入、EBIT/总资产、净利润/权益 各项指标同经济总量的对比 行业结构与价值链分析 行业结构和企业分布 行业中的主要领域 主要的产品和技术水平 行业价值链 行业的增值过程，重点关注链段上增值幅度最大的节点 企业在行业结构和价值量上的分布 各节点上企业的数量、增值空间、进入退出壁垒高低 增值幅度大的节点上如果企业数量少，则重点关注 价值链分析要点： 将行业价值链各环节展开后对其利润区分布及战略控制点做深入分析； 企业应该将其价值链向高利润区进行延伸，以获取高盈利能力； 微笑曲线分析； 原料供应 加工过程1 加工过程2 批发 零售 行业特征与竞争特点 SCP框架分析 行业竞争的关键因素分析（CSF分析） 根据需求分析：质量、价格、服务 根据技术水平分析 竞争形势分析（波特五力分析模型） 各链段企业面临的竞争形势 主要核心竞争力的体现 技术、产品、管理、成本控制、市场开拓 主要竞争要素的归属（核心竞争力掌握在何种企业之手） 行业特征与竞争特点 潜在进入者 行业竞争对手 购买者 替代品 供应商 新进入者的威胁 供方议价能力 买方议价能力 替代品的威胁 现有公司间的竞争 行业国际竞争能力分析 波特的钻石模型分析 资源状况、国内市场需求、相关支持性行业、企业战略结构与同业竞争，以及政府和机会，这些因素影响某个产业的竞争能力。 第四部分 行业动态