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中国上市银行收入结构盈利成长及其效应分析 　　 摘要：2011年上半年沪市上市公司前十大盈利公司中有七家是上市银行，据上市银行中报显示，上半年16家上市银行实现净利润4654亿元，同比增长34.27%。本文结合上市银行中报数据，对上市银行收入进行结构性分析，发现上市银行净收益增加主要是源于利息净收益和手续费及佣金净收益增加，进而结合中国商业银行所处的经济环境对这两项收益增加的原因及其效应进行分析后对中国商业银行未来的发展提出相关建议。 　　 关键词：上市商业银行；收入结构；利息净收入；手续费及佣金净收入 　　 　　 2001年11月中国加入世界贸易组织时曾承诺，五年后中国银行业入世过渡期结束时，外资银行将享受国民待遇。对于国内商业银行而言，产权结构单一、资本充足率低、公司治理结构落后、不良资产比率偏高以及经济效益低下等问题都严重影响其综合竞争力。为迎接外资银行挑战，中国银行业由此开始重组改革及上市之路。自1991年7月深圳发展银行在深证证券交易所上市以来，上市商业银行数量逐年增加。截至2011年9月，中国上市商业银行已达17家，包括工、农、中、建、交五家大型商业银行，7家股份制商业银行（招商银行、民生银行、深圳发展银行、兴业银行、华夏银行、上海浦东发展银行、中信银行、光大银行），3家城市商业银行（南京银行、北京银行、宁波银行），以及1家农村商业银行（重庆农村商业银行）。本文将结合前16家上市商业银行历年年报及中报数据对其收入结构、盈利成长及其效应进行深入分析，并对其未来经营发展提出相关的建议 。 　　 一、2011年上半年中国上市银行收入及其结构分析 　　 1、上市银行收益分析 　　 近年来，上市商业银行营业收入额一直处于上升态势，2005年16家上市银行营业总收入为6210.77亿元（见图 1），至2010年达到17558.85亿元，增长了将近两倍。2011年上半年16家上市银行营业总收入增长为10870.60亿元，同比增幅为30.85%。图 2为2011年上半年单家上市银行营业收入及其同比增幅，从图中我们可以看出，2011年上半年较之上年同期，上市银行均实现不同幅度的增长，其中民生银行更是达到了48.95%的增长速度。 　　 在营业收入增长的同时，上市银行净利润也实现了大幅增长。截至2011年7月，16家上市商业银行共实现净利润4654亿元，较2010年上半年增加1189.91亿元，同比增速34.27%。如图3所示，自2005年以来，16家上市商业银行的净利润一直处于增长态势 。五家大型商业银行净利润总额远高于其他股份制和城市商业银行，其中工商银行以1095.75亿元净利润遥遥领先（图4）。同时，这些上市商业银行净利润总额均实现同比增长，其中以民生银行增幅最高，为57.51%。 　　 2、上市商业银行收入结构分析 　　 截至2011年7月，16家上市商业银行共实现营业收入10870.60亿元。其中，利息净收入8283.74亿元，同比增加1724.66亿元；手续费及佣金净收入2186.91亿元，同比增加688.62亿元。如图4、图5所示，16家上市商业银行营业收入的主要来源是利息净收入以及手续费和佣金净收入，利息净收入占据绝大比重。 　　 分析2011年上半年单家上市银行的利息净收入、手续费和佣金净收入占比可以发现，利息净收入在这些上市银行的营业收入中占据主体地位（见图5）。以华夏银行为例，其在2011年上半年净利息收入占比高达89.83%。与此对比，中国银行在上市银行中的净利息收入占比稍低，2011年上半年为66.35%。这主要是因为其在跨境结算方面优势明显，得益于人民币跨境结算业务的高速发展，中国银行的结算与清算手续费收入增幅明显。其他上市银行营业收入中利息净收入占比则介于华夏银行和中国银行之间，约为80%。 　　 二、中国上市银行盈利成长来源分析 　　 中国上市银行盈利成长可以从收入和成本两方面进行分析，而上市银行的收入主要由利息收入和非利息收入构成。通过对16家上市商业银行财务数据的分析可以发现，盈利成长主要体现为三方面，即利息净收入增长、手续费及佣金净收入增加，以及成本收入比率的降低，其中前两方面为主要因素。下面我们将对这三方面因素进行具体分析。 　　 1、利息净收入增长 　　 贷款利息净收入增长主要源于贷款额度增长与存贷款净息差增加两方面。如图7所示，2005年以来，上市银行存贷款总额一直处于增长态势，2005年贷款额为142327亿元，2010年贷款额高达333023亿元，2011年上半年贷款额度为342229.60亿元。上市银行的存贷款净息差也一直保持稳定增长（见图8），2009年上市商业银行平均净息差为2.32，2010年为2.51，2011年上半年平均净息差增加为2.6。