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企业两种盈余管理方式比较剖析 　　摘要：关于盈余管理的研究由来已久，过去，此类研究的关注焦点几乎都集中在应计盈余管理上，然而近年来，越来越多的研究证实，除了应计盈余管理外，另一种盈余管理方式——真实盈余管理，已大量存在于实务之中，并逐渐受到了更多企业管理人员的青睐。本文对比分析了企业两种盈余管理方式的概念、操作手段、影响因素及实施后果，并针对如何抑制企业的总体盈余管理水平提出了一点建议。 　　关键词：真实盈余管理 应计盈余管理 概念 　　盈余管理经验研究的兴起最早可以追溯到20世纪80年代，自此盈余管理研究作为国内外会计研究的一个重要领域，一直备受关注。过去，学术界关于盈余管理的研究几乎都集中在应计盈余管理上，然而近年来，从国内外的研究现状来看，关于应计盈余管理的学术研究和实务之间逐渐出现了一定程度的脱节，这就使研究者逐步将目光投向了过去经常被忽视的另一种盈余管理方式——真实盈余管理。 　　在过去，会计准则制度尚不完善、监管力度较为宽松的环境下，应计盈余管理通常比真实盈余管理更容易实现，成本也更低廉，往往更受企业管理者的青睐。然而，近些年来，随着会计法律法规和准则制度的完善以及监管力度的加强，应计项目操控的空间缩小，成本升高，潜在风险进一步加大，已有大量证据证实，管理者有强烈的动机选择隐蔽性更强、灵活性更高的真实活动操控盈余，真实盈余管理已大量存在于实务之中。 　　一、两种盈余管理方式的概念界定 　　在会计研究中，会计盈余通常可以分为两部分：其一是按权责发生制原则确认的，但尚未实现现金流入的应计利润；另一则是由经营活动产生的，已经实现现金流入的盈余。据此，盈余管理也可以分为应计项目盈余管理和真实活动盈余管理。大量研究表明，管理者不仅会在公认会计准则允许的范围内通过会计选择或会计估计的方式来操控应计利润，也有动机通过构造真实交易活动来进行盈余操控。 　　Healy（1999）在《盈余管理述评及其对准则制定者的意义》一文中将盈余管理定义为：发生在管理当局运用职业判断编制财务报告以及通过构造交易事项变更财务报告时的一种有目的的干预行为，其目的是为了误导股东对公司内在经济业绩的判断，或者影响那些以报告会计数字为基础的契约的博弈结果。该文首次将盈余管理完整的定义为应计项目盈余管理和真实活动盈余管理两类。此后，国内外大量学者对两种盈余管理的概念进行过扩充与重述，尽管表述不尽相同，但核心内容大致相似，通过梳理分析国内外学者观点，本文将两种盈余管理的定义概括如下： 　　真实盈余管理是指企业管理者通过构造真实交易活动或控制企业相关活动的发生时间，调节操控公司对外披露的会计盈余的盈余管理活动。 　　应计盈余管理是指公司管理者在法律和公认会计准则允许范围内，通过会计政策和方法的选择，调节操控公司对外披露的会计盈余的盈余管理活动。 　　真实盈余管理由于涉及真实交易活动，通常可以采取多种形式而且可以发生在任一时点，外部利益相关者或监管者难以观察到公司内部的这种幕后安排，因此更具灵活性和隐蔽性，在监管日趋严格、诉讼风险日趋加大的市场环境下，真实盈余管理日益受到更多企业管理者的青睐。 　　二、两种盈余管理方式的操作手段 　　实施会计准则后，我国的应计盈余管理表现形式主要包括：（1）利用资产减值准备的计提及其转回来对公司盈余进行管理；（2）通过变更固定资产相关政策调节各期会计利润；（3）管理层利用我国尚不完善的公允价值评估体系有意识的借助公允价值计量属性进行盈余管理；（4）扩大可予资本化的一般借款范围，拖延办理在建工程的竣工结算时间；（5）通过对研究与开发两个阶段划分时点的把握来扩大或缩小资本化或费用化的金额，调节各期损益等。 　　相较于应计项目盈余管理，真实活动盈余管理的形式更为多样，手段更为灵活，管理者可以通过对公司真实活动的操控，达到调节控制盈余的目的。目前已经得到证实的真实盈余管理表现形式主要有以下几种：（1）增减酌量性费用。酌量性费用是指开支水平可以由管理层决定的费用项目，如研发费用、宣传费、职工培训费等。这些费用开支通常面向未来，对公司当期的生产活动影响甚微，因此，酌量性费用很容易成为管理者操控盈余的手段。大量研究表明管理层会通过增减当期的酌量性费用调节盈余，实现盈余管理目标。（2）生产操控。生产操控是指企业通过调节当期生产量来实现当期盈余目标的行为。产品生产成本包括固定成本和变动成本，固定成本数额在一定时期和一定业务量范围内，不受业务量增减变动影响。因此，管理者可以通过扩大产量来降低单位产品成本，进而降低产品的生产成本和已售产品成本，从而提高公司的经营利润；同样，管理者也可以通过削减产量，提高单位产品成本，进而增加生产成本和已售产品成本，降低当期的经营利润。（3）销售操控。销售操控是管理者通过加速销售或更改销售时间来