金融学教程[6]：风险高效管理.pptVIP

第六章 风险管理 本章要点 ●风险概述 ●风险度量 ●风险管理技术 第一节 风险概述 一、风险 二、风险管理 三、金融风险 一、风险 风险来源于不确定性。不确定性就是事前无法确定未来会出现何种结果的现象。 风险具有损失性、客观性、不确定性、主观相关性和可测量性等特征。 一、风险 风险的特征： （A）损失性是风险的一个主要特征。风险的损失性与遭受损失的主体和客体相联系，否则，事件本身并无损失或获利而言 。 （B）客观性也是风险的一个特征，无论人们是否接受和预见，它都客观的存在于我们所生活的自然环境和人文环境中 。 （C）不确定性是风险的第三个特征。风险损失何时发生、发生在哪里、发生在哪个主体和客体身上以及损失的严重程度等都是不确定的。 一、风险 风险的特征： （D）主观相关性是指风险事件发生与否和造成损失的程度与面临风险的主体的行为及其决策紧密相关联的，同一风险事件对不同的行为者会产生不同的风险结果，而同一行为者由于其决策或采用的策略不同，也会达导致不同的风险。 （E）风险的可测量性是指人们对于不确定的风险可以就风险发生的可能性和损失严重程度进行定量和定性估计和判断。 一、风险 总之： 风险的损失性使人们对风险进行管理成为必要，风险的客观性和不确定性增加了管理难度，风险的主观相关性和可测量性则为人们对风险进行管理提供了空