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国有企业利润分配问题初析 　　【摘要】本文回顾了我国国企利润上缴与分红制度的演变历程，指出确立国企分红制度的必要性和重要意义，然后结合我国目前国企分红制度的实践效果，从建立并强化分红收缴刚性机制、设计有效地约束机制、建立透明的信息披露制度和红利支出原则等四个方面设计出我国国企分红制度的发展方向与目标。 　　【关键词】国有企业 分红 国有资本经营预算 　　国有资本经营预算进入实施阶段，国有企业只上缴税收不上缴红利的时代将成为历史。但是收缴的红利怎样能得到充分利用，如何让全国人民都能从国企溢价中受益，这些都是国有企业利润分配急需解决的问题。本文试图就此进行探讨，以对我国现阶段国有企业利润分配问题的提供有益参考。 　　一、我国国企利润上缴与分红制度演变历程 　　（一）统收统支（1949～1978） 　　建国后的经济恢复时期，国有企业利润全额上缴。“一五”时期，国家实行企业奖励基金和超计划利润分成制度，但资金使用效率较低，这一时期国有工业企业留利占实现利润10.2%。三年调整时期，国家取消了利润留成办法，恢复企业奖励基金制度，期间国有工业企业留利占实现利润的3.8%。“文革”期间，国家取消企业奖励基金制度，企业实现利润基本全额上缴，国有工业企业留利仅占实现利润的0.17%。可见，1978年以前，统收统支的分配体制严重影响了企业和职工的积极性，制约了经济的发展。 　　（二）放权让利（1978～1992） 　　1978年11月，国务院下发《关于国营企业试行企业基金的规定》，对独立经济核算的国营企业、基本建设单位和地质勘探单位试行企业基金制。这在一定程度上调动了企业积极性，但基金的提取没有同企业的经营成果和贡献大小挂钩，激励不足。 　　1980年1月，国务院批转《关于国营工业企业利润留成试行办法》，规定利润增长的40%留企业，60%交国家。利润留成制度把企业的经济利益同企业的经营成果紧密结合起来，调动了企业增产增收的积极性，缺点是利润留成比例不合理，争基数现象普遍。 　　1984年9月，国务院同意财政部《关于在国营企业推行利改税第二步改革的报告》和《国营企业第二步利改税试行办法》，把工商税按性质划分为产品税、增值税、营业税和盐税等四种税，对某些采掘企业开征资源税，恢复和开征房产税、土地使用税、车船使用税和城市维护建设税等四种地方税，对盈利的国营企业征收所得税，对国营大中型企业征收调节税等。第二步利改税改革是国家与企业之间分配关系的一次重大调整，也是工商税收制度上的一次全面性改革。不足之处在于税利不分，企业所得税税负偏重以及税前还贷加剧投资膨胀。 　　农村家庭联产承包制的成功，为国有企业改革注入了新的动力。1987年，国家推行多种形式的经营承包责任制，1990年又实行第二轮承包。承包制促进了市场机制的发育和形成，为间接调控奠定了基础，但同时也出现承包企业短期行为严重，国有资产流失，财政收入增长缓慢，重复建设和地区分割盛行等问题。 　　（三）利润留存（1992～2007） 　　1992年以来，我国加快了市场化进程。1993年12月，国务院下发《关于实行分税制财政管理体制的决定》，规定国有企业统一按国家规定的33%税率交纳所得税，增设27%和18%两档照顾税率。取消对国有大中型企业征收的调节税、能源交通重点建设基金和预算调节基金，并逐步建立国有资产投资收益按股分红、按资分利或税后利润上缴的分配制度。 　　（四）分类上缴（2007年至今） 　　随着国有企业的外部经营环境和盈利状况的显著改善，2007年9月，国务院发布《关于试行国有资本经营预算的意见》。同年12 月，财政部会同国资委发布《中央企业国有资本收益收取管理办法》，明确国有资本收益主要形式是国有企业上缴的税后利润，国有资本收益收取对象为中央管理的一级企业，中央企业上缴利润的比例分三类执行。目前只对国资委旗下的116家企业及中国烟草公司的红利部分进行收缴，国企分红尚未全面铺开。 　　二、确立国企分红制度的必要性及重要意义 　　（一）提高资本使用效率，降低财务成本与风险 　　与其他国家相比，中国的储蓄率和投资率都偏高。公司部门（包括国有企业）的高储蓄率是导致高储蓄和高投资的关键因素之一。相当于GDP20%（比美国和法国高一倍）的留成利润为超过一半以上的企业投资提供了资金。从提高投资效率和扩大消费的角度考虑，有必要重新审视国有企业的治理结构和分红政策。 　　由于存在现成的融资来源，留存利润为企业投资提供大规模的资金从而促进产业的扩张。但是，这种融资方式也固然存在其缺点，这些缺点在经济不断发展并日益复杂的情况下会越来越明显。其中一个关键的问题是，企业内部的资本配置无法像从金融部门获得融资那样受到严格的审核监督，而这很可能影响投资效率。如果公司的成长前景和盈利能