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商业银行金融创新风险监管制度剖析 　　摘 要：金融创新为金融发展提供了不竭动力。然而，随着金融创新的深化，其给商业银行的风险监管提出了新的挑战。如何利用风险监管制度解决金融创新所带来的风险对于商业银行的发展具有深远的意义。本文以金融创新风险产生机制的视角，结合法律控制方法，并在对我国目前金融体制的监管机制存在缺陷分析的基础上提出建立合理的商业银行金融创新风险监管体制的法律架构。 　　关键词：金融创新；风险监管；法律架构；商业银行 　　一、引言 　　现代意义上的金融创新包括金融产品创新、金融技术创新、金融风险管理方法的创新、金融组织创新和制度创新等诸多方面。随着上世纪70年代布雷顿森林体系的逐渐崩溃，世界各地的金融创新逐渐成为潮流。我国也不例外：我国现阶段商业银行呈现多种类、多层次的金融业务创新、产品创新、技术手段创新、服务创新和管理方法创新，这些金融创新不仅提升了商业银行产品的附加值，而且提高了金融效率，大大加强了商业银行的竞争力。 　　与此同时，商业银行的金融创新活动也往往伴随着巨大的风险，有的会对银行自身的持续经营造成威胁，有的产生波及效应会威胁到国家经济金融的安全与稳定。研究金融业务创新中的风险及其防范措施有利于我国商业银行更好地利用金融创新来推动发展，推动创新型国家的建立。基于此，本文拟通过分析商业银行的金融业务创新，揭示金融创新中的金融风险，并结合我国国情，构建合理的金融监管体制。 　　二、商业银行金融业务创新的风险生成机制 　　1.对商业银行金融业务创新风险的定义 　　商业银行金融创新是指商业银行为适应经济发展的要求，通过引入新技术，采用新策略，构建新组织开拓新市场，在战略决策、组织结构、制度安排、机构设置、人员准备、管理模式、业务流程、金融产品和服务方式等方面开展的各项创新活动，最终体现为银行的盈利能力和风险管理能力的不断提高，以及创造出能满足客户需要的服务产品和服务方式。在商业银行金融业务创新活动中所产生的收益不确性及遭受损失的可能性就是商业银行金融业务创新风险。本文是在此定义下展开讨论的。 　　2.商业银行金融业务创新的风险生成机制 　　（1）金融业务创新风险产生渠道分析。创新是财力、物力、智力等综合要素按照一定方式整合的结果，因此，创新的成本不得不进入管理者的视野。同时也应当注意到，创新是倚赖于市场数据、财物报表、管理经验等条件，而且其也常常出现高投入低产出的不利局面，加上创新产品可能与市场需求不相适应，都会导致业务创新的失败。这些风险，笔者以为可以分为两种：其一，基于自身活动的风险：金融业务创新风险在金融活动中无处不在，每一个环节都有可能产生难以预计的风险。据此，这些风险的控制往往通过加强企业内部管理来控制。其二，基于产品设计的风险：这种风险是指一切利用系统化工程化手段来解决金融问题的技术开发，它不仅包括金融产品设计，还包括金融产品定价、交易策略设计、金融风险管理等各个方面，并为金融问题提供创造性的解决办法。 　　（2）金融创新工具的特性决定了商业银行表外业务创新的高风险。商业银行表外业务包括期权、期货、掉期和互换等，它们都属于金融创新工具，具有高风险特征： 　　①杠杆性。金融衍生品特别是金融期货具有杠杆交易的特点，即在缴纳少量保证金的情况下就可以成倍放大交易规模。商业银行在进行表外业务操作时，由于金融衍生工具的杠杆性有可能给银行带来风险。这些风险常常表现为：一方面由于现阶段银行业和金融机构之间业务互相交叉，竞争不断加剧，商业银行有开展高风险、高收益的表外业务的冲动，从而增加了商业银行的经营风险；另一方面由于创新工具使各国的金融市场相关性增加，各个金融机构之间相互依赖加深，任何地方出了问题都有可能影响整个金融业的稳定，从而加大了商业银行的系统风险。 　　②融资性。由于金融创新模糊了各种金融机构的业务界限，商业银行日益卷入到投资银行的业务领域，利用金融衍生工具的融资性以表外业务的形式开展活动，这使得管理当局难以对银行经营进行准确的评估和监控。金融创新工具的融资性体现在：利用少量的现金或有价证券作为担保获得相关资产的经营权和管理权。虽然近几年来管理部门加强了对银行表外业务的风险管理，但由于监管困难，金融创新工具带来的风险仍是普遍存在的。 　　③复杂性。相对于基础工具而言，金融创新工具显得较为复杂。这不仅因为对金融创新工具如期权、互换的理解和运作已属不易，又源于银行经常采用多种组合技术，使得创新工具的特性更为复杂。这种情况导致金融产品的设计要求运用大量数学方法和计算机技术，使得这些产品难为一般投资者所理解，他们不能明确风险所在，更无法完全正确地运用。商业银行在进行金融业务创新的同时通过各种金融创新工具和业务的组合把风险转嫁给交易对手，在一定程度上转移和分散了商业银行的金融风险。但是