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国有商业银行规模报酬分析 　　摘要：银行规模问题是金融改革问题的一个重要方面，而规模报酬又是度量规模问题的一个重要途径。因此，本文运用面板数据(1989―2003年国有银行)，应用柯布一道格拉斯生产函数对四大国有银行的规模报酬进行研究，并根据研究的结果给出了笔者的几点建议。 　　关键词：规模经济；规模报酬；面板数据；柯布道格拉斯函数 　　文章编号：1003―4625(2007)07－0041－03　中图分类号：F832.2　文献标识码：A 　　 　　上世纪80年代以来，伴随着一体化和自由化为主旋律的金融改革，银行已从传统定义上的从事货币存贷款业务的货币机构向集中化、全方位方向发展，其自身规模也越来越大。这样的改革，形成了两种不同的结果。一种是伴随银行规模的增大，使其获得了更大的市场份额，享受了规模经济带来的好处，增强了其在国内外银行界的竞争力。另一种结果是，银行规模扩大到一定程度后，出现了规模不经济，导致垄断和整个银行体系效率的下降，给国民经济带来负效应，导致社会福利的净损失。因此，银行规模问题的研究有重大的理论意义和现实意义。 　　在研究银行规模这一问题上往往涉及两个概念，一个是规模报酬，一个是规模经济。规模报酬是指所有的投入要素以相同的比例变动时产出变动的比例。规模经济是指生产规模的扩大而导致长期平均成本下降的情况。在近几年的相关研究中，少有学者直接进行规模报酬研究的，更多的是直接从某个侧面来研究规模经济。典型的方法之一是采用数据包络分析法(DEA)进行效率的度量，从中计算银行的技术效率、纯技术效率和规模效率，以规模效率反映规模经济，代表性的有赵旭(2000)、张健华(2003)等。这种方法在展示效率的多面性方面有其显著的意义，但是对于研究规模问题，却值得探讨。笔者认为最值得商榷的有两点，一是变量的引入，一是解释侧重的角度。在变量引入中，DEA方法选择的理论上的所有投入和产出量，其优点就是解决了多投入多产出的效率计算问题，但是这种变量的选择却并未直接反映平均生产成本，因此计算的规模经济与标准的定义有差距。在解释侧重的角度上，规模问题的研究应该侧重于同一主体的横向对比，比较的是目前与过去的关系，但是DEA方法却是以其所能达到的最大前沿面作为比较对象。这种比较违背了同一主体性，是一种纵向的对比，而不是横向上对比。其他的一些方法，大多是参数方法，其最明显的问题是变量的选择过多，造成自由度过低，可信度下降。针对上述不足，本文拟运用面板数据(1989-2003年国有银行)，应用柯布一道格拉斯生产函数对四大国有银行的规模报酬进行计算，进而达到减少自由度的损耗和判定资源配置效率的目的。 　　 　　一、模型的确立及变量选择 　　 　　合理的定义银行业的投入与产出是银行效率测度的关键，同时也是计算规模报酬的关键。目前对于投入与产出的研究中，定义方法主要有两种：生产法和中介法。生产法将员工数和实物资本作为投入，将存款账户和贷款账户笔数作为产出，将银行看作生产不同存款账户的公司。中介法将劳动、固定资产和可贷资金作为投入，将存款、贷款的货币价值作为产出，将银行看做是金融中介。这两种方法在定义的过程中，重点考虑了银行业的特殊性，将其同一般的企业区分开来对待。同时，不管是生产法还是中介法其作为投入的部分，又都可以归为资本投入和劳动的投入两个方面。其中的资本投入我们可以用所有者权益指标来体现，这是因为银行业的资本循环实际就是从所有者权益中的实收资本开始到所有者权益增加的一个循环过程。对于产出，无论是依据那种方法，产出变量都不能脱离反映效益最大化这一目标。因此，我们完全有理由将银行资产总额的作为银行的产出指标。当然，需要指出的是我们在变量选择时，更多的是从微观角度考虑了企业的内部效应，将银行特殊性中宏观外部效应作为了次要的方面来对待，有其不合理的成分。综合上面的分析，我们可以将银行业的生产函数定义为Q=f(L，K)，Q代表资产规模，L代表员工数，K代表所有者权益。 　　 　　综合各种研究方法，在利用生产函数对资源配置进行分析的模型中，其理论基础大多都建立于柯布一道格拉斯(Cobb-Douglas)生产函数或索洛(Solow)增长速度方程之上。前者的模型为Q=ALαKβ，Q代表总产出水平，L代表劳动力投入量，K代表资本投入量，α代表劳动产出弹性系数，β代表资本产生系数，A代表总产出率系数(生产规模)。当α+β＞1时，代表企业处于规模报酬递增区间；当α+β=1时，代表企业处于规模报酬不变阶段；当α+β＜1时，代表企业处于规模报酬递减区间。后者索洛(Solow)增长速度方程认为生产函数为Q=f(L，K，t)，其中t代表时间变量，其他同上。通常为了分析的需要，采用中性技术进步生产函数，即Q=A1f(K，L)，经过对数处理后可以得到模型Q