《会计报表阅读与分析》第七单元会计报表综合分析.PPT

第七单元 会计报表综合分析 项目一 会计报表综合比率分析 会计报表综合比率分析包括杜邦财务分析和帕利普财务分析。 任务1 杜邦财务分析 ※任务描述※ 熟悉杜邦财务分析体系的基本框架，掌握杜邦财务分析指标体系中主要财务指标之间的相互关系，了解杜邦财务分析体系的整体思路。 ※知识准备※ 第七单元 会计报表综合分析 一、杜邦财务分析法的基本原理 杜邦财务分析法是以盈利能力为企业的核心能力，以权益净利率为核心财务指标，根据盈利能力、资产管理比率和债务管理比率三者之间的内在联系，对企业的财务状况和经营成果进行全面、系统而又实用的分析和评价的一种方法。 二、杜邦财务分析指标体系图 杜邦分析指标体系图，也简称为“杜邦图”，它是根据权益净利率这一核心指标与各项分解指标之间的内在联系，以及所涉及的各项会计要素，按照一定的规律有序排列的指标体系图。 第七单元 会计报表综合分析 杜邦分析案例 A公司的基本财务数据如下表： 表一 单位：万元 项 目 2013年 2014年 资产总额 306222.94 330580.21 负债总额 205677.07 215659.54 销售收入 411224.01 757613.81 全部成本 403967.43 736747.24 净利润 10284.04 12653.92 第七单元 会计报表综合分析 ※任务设计※ 杜邦财务分析 【杜邦财务分析项目工作过程 】 步骤1 计算分析指标 步骤2 绘制杜邦分析图 步骤3 分析主要指标 第七单元 会计报表综合分析 任务2 帕利普财务分析 ※任务描述※ 熟悉帕利普分析体系的基本框架，掌握帕利普分析指标体系中主要财务指标之间的相互关系，了解帕利普分析体系的整体思路。 ※知识准备※ 帕利普财务分析是以杜邦财务分析法为基础，以可持续增长比率为核心指标，以盈利能力为企业的核心能力，以良好的股利政策为以依托，根据盈利能力比率、资产管理比率和债务管理比率三者之间的内在联系，对企业的财务状况和经营成果以及利润分配进行综合、系统的分析和评价的一种方法。 第七单元 会计报表综合分析 一、帕利普财务分析法的基本原理 可持续增长率是企业在保持利润能力和财务政策不变的情况下能够达到的增长比率，它取决于净资产收益率和股利政策。因此，可持续增长率将企业的各种财务比率统一起来，以评估企业的增长战略是否可持续。 可持续增长率=权益净利率×(1-股利支付比率) =销售净利率×资产周转率×权益乘数×留存收益比率 二、帕利普财务分析指标体系图 与杜邦财务分析体系一样，帕利普财务分析体系也采用指标分解的方法，通过数学变换，将核心指标可持续增长比率，逐项推移分解为销售净利率、总资产周转率、权益乘数和留存收益比率四者的乘积，形成一组指标体系，以综合反映企业的盈利能力、营运能力、偿债能力、资本结构和股利政策的共同作用对企业的可持续发展的影响。 第七单元 会计报表综合分析 ※任务设计※ 帕利普财务分析 【帕利普财务分析项目工作过程 】 步骤1 理解利润动因——分解权益净利率 步骤2 评估经营管理一分解净利润率 步骤3 评估投资管理一分解资产周转率 步骤4 评估财务管理——检验财务杠杆的作用 步骤5 评价可持续增长率 第七单元 会计报表综合分析 项目二 会计报表综合评价分析 会计报表综合评价分析的方法主要有沃尔评分法、企业绩效评价分析和财务预警分析等。 任务1 沃尔