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我国中小企业融资问题剖析 　　摘要：本文审视我国中小企业的融资特点，围绕造成中小企业融资困难的法律体系、金融机构等外部环境因素和企业自身管理等因素分析，指出目前存在的问题，并提出了以法规制度为根本，以政策优惠为保障，以金融服务为支持，以企业能力为基础的中小企业融资对策。 　　关键词：中小企业 融资方式 融资特点 融资对策 　　1 我国中小企业融资特点 　　企业融资一般分为内源融资和外源融资。内源融资包括创业者自身投入资金和企业发展过程中的收益资金；外源融资包括直接融资和间接融资。直接融资包括股权融资和企业债券融资两种方式；间接融资是通过银行等金融媒介进行的融资，包括银行、非银行金融机构贷款及融资租赁等。 　　从目前世界各国情况来看，中小企业的资金主要来源于自筹、直接融资、间接融资和政府扶持资金等方面。我国中小企业的资金主要来源于内源融资和银行贷款。 　　1.1 内源融资为主要方式 　　内源融资是公司内部融通的资金。由于内源融资来源于企业内部，不会发生融资费用，其成本远远低于外源融资，从而成为中小企业的主要融资方式。 　　国外中小企业的资本构成主要以自筹资金为主。发达的国家中，其内源融资比例通常占其融资成本的55%以上，其中美国中小企业的自筹资金的比重一般在60%左右，欧洲国家自筹资金的比重在50%左右，我国中小企业内源融资的比例占企业融资总额的30%左右。 　　1.2 银行贷款为重要渠道 　　我国中小企业的间接融资，主要通过银行贷款。据统计，以银行信贷资金作为首要融资渠道的中小企业占21.9%。截至2011年末，金融机构对中小企业贷款余额21.8万亿元，占全部贷款余额的39.6%；其中，小企业贷款余额10.8万亿元，占全部贷款余额的19.6%。 　　2 我国中小企业融资问题分析 　　2.1 法律制度不健全 　　我国法律法规不适应新形势需要，限制了中小企业的融资。《中小企业促进法》虽然颁布实施了，仍需一系列配套法规政策条例来细化；《担保法》中缺乏对担保机构法律地位的明确界定和相关利益的有效保护；《借款合同条例》排除了为数众多的非公有制中小企业的借款主体资格；风险投资的发展需要对《公司法》、《保险法》、《商业银行法》等一系列法律进行修改；中小企业信用状况不良，需要制定具体规范中小企业信用的法律或法规。 　　2.2 金融服务不匹配 　　信贷准予条件过高，中小企业难以满足过高的贷款条件；金融机构发展数量远远落后于中小企业的发展数量。据统计，近20年来，我国小型企业增加了20倍，而小型金融机构仅增加了2倍；融资方式尚不能满足企业的需求，银行对中小企业一般采取抵押贷款和担保贷款，这些方式手续复杂，同时需要支付担保费等相关费用；融资成本过高，国有商业银行给中小企业的贷款利率基本都要在基准利率基础上上浮30%，个别股份制甚至国有商业银行利率最高上浮达60%。 　　2.3 企业基础不扎实 　　我国中小企业主要集中在一些技术和市场都比较成熟的劳动密集型行业，管理水平低下，科技含量低、透明度差，信用水平不高；融资理念落后，中小企业对银行信用评级、贷款调查、授信、申报、审批、发放、贷后监管等规范程序不理解，财务管理不规范。据调查，我国中小企业50%以上财务制度不健全，很难提供准确的会计信息资料。 　　3 解决我国中小企业融资问题的对策 　　3.1 以法规制度为根本 　　建立健全扶持中小企业融资的法律法规。抓紧建立与之相适应的法律法规体系，严格依法办事；建立和完善中小企业融资信贷制度。改革国有独资商业银行现有的高度集权信贷管理制度，下放贷款审批权限；建立多样化的融资制度，允许通过申请创新基金、引入风险投资基金、境外上市融资等多种方式进行融资。 　　建立和完善中小企业信用担保体系，试图构建以政策性和商业担保机构为基础，由中小企业自愿组成，联合出资形成的互助性担保机构为主，以地区和市级，省，国家三级再担保机构为支撑的结构体系，以便分散金融风险。 　　3.2 以政策优惠为保障 　　我国政府应从政策方面加大对中小企业的扶持。加大财政补贴力度，在实现对中小企业科技创新和出口生产补贴的同时，启动对中小企业吸纳就业方面的补贴；提供金融优惠政策，扩大利率浮动幅度以及再贷款、再贴现等方式，鼓励国有独资商业银行、股份制商业银行提高对中小企业的贷款比例，保持国有商业银行对中小企业的贷款份额，降低贷款利率；实现税收优惠，减少中小企业的财务负担；增加对中小企业特别是高科技产业的扶持资金的投入；设立风险投资基金，以政府参股的方式为中小企业提供资金帮助等。 　　3.3 以金融服务为支持 　　健全中小企业的金融服务体系，提供与中小企业发展相匹配的金融服务。制定适合中小企业的贷款流程和审批手续，适当下放中小企业流动资金贷款审批权限，探索集中审批的模式，提高贷款的决策效率，降低中小企