我国中小企业融资问题简述.docVIP

我国中小企业融资问题简析 　　[摘 要] 我国中小企业目前已成为我国国民经济中的一支重要力量，是经济发展和社会稳定的重要支柱，但融资难和担保难问题却严重制约着其发展，其贡献率与其金融资源占用的不匹配性已成为社会各界普遍关注的热点。本文通过对我国中小企业融资现状问题的分析，从直接和间接两个方面找出造成中小企业融资难的原因，提出解决融资困难的几点对策，以期对中小企业的发展提供借鉴。 　　[关键词] 中小企业 融资难 问题 对策 　　 　　一、中小企业融资现状问题分析 　　随着我国社会经济改革的不断深入，中小企业已成为我国经济大潮中的一支生力军，对经济发展起着战略性的作用。据统计，目前我国有中小企业3900万户，占企业总数的98%，资产总数占全部企业资产的55%，销售收入占60%，创造的工业产值占69%，提供的税利占50%。中小企业不仅贡献了我国国民生产总值一半以上的产值，而且在提供就业机会、调整经济结构、活跃城乡经济等方面均发挥了积极的作用。 　　据APEC的归纳，全世界的中小企业一般存在市场准入、资金融通、人才引进、信息共享,以及科技应用五大难题，而我国中小企业资金融通问题尤为突出，成为困扰中小企业发展的重要制约因素。据统计，占全国企业总数98%的中小企业占有的贷款资源不超过10%，这与中小企业在国民经济和社会发展中的贡献极不相称。这种量的不对称性，造成了融资结构与潜在经济结构的不对称性，制约着中小企业的生存和发展，并最终限制我国长期经济增长的速度和质量。有调查表明，80%的中小企业认为融资难已成为制约其进一步发展的“瓶颈”，如何解决中小企业融资难问题成为社会与政府急待解决的课题。为此，极有必要探讨中小企业的融资问题，以增强我国中小企业的竞争能力，促进我国经济的发展。 　　我国资本市场发展得较晚，目前在沪、深两家证券交易所上市的企业仅1000余家，且均为大中型企业。即使创业板块很快面世，能在创业板挂牌的中小企业也是凤毛麟角，企业举债的可能性也不大，因此多数中小企业把目光转向民间借贷。民间融资方便快捷、手续简单，与其他融资方法比较突显优势。有关资料证实，中小企业90%以上的初始资本来源于其所有者、合伙发起人以及他们的家庭和民间借款。但是，民间融资市场不规范，相关法律条文不健全，人员个体法律意识淡薄，后期易引起较多的经济纠纷，严重制约企业的发展。因此，银行、政府、金融机构才是中小企业融资的坚强后盾，解决问题的关键所在。 　　二、中小企业融资难的原因分析 　　企业融资分为直接融资和间接融资。中小企业在这两方面都存在着一定的困难和问题。 　　1.直接融资方面 　　中小企业直接融资渠道可概括为：债权融资、股权融资、风险投资与资产证券化。债权、股权融资是指企业通过发行债券、股票等方式筹集资金。风险投资是指通过创建风险基金（或称创业基金）或风险投资公司，为中小企业（特别是高新技术中小企业）融通资金。资产证券化是一种衍生的直接融资工具。 　　中小企业债权、股权融资困难重重。就债权融资而言，我国目前实行“规模控制、集中管理、分级审批”的规模管理。由于受发行规模的严格控制，特别对中小企业不利的额度要求，中小企业很难通过发行债权的方式直接融资。另一方面，国家规定企业债券利息征收所得税，这样更影响投资者的积极性，再加上中小企业规模小、信用风险大等自身特点，中小企业仅有的发行额度也很难完成。在股权融资方面，虽然近年来中央采取了一系列措施，尤其是以股权分工改革为标志的股市新政，意味着中国的股市从体制机制上进行了脱胎换骨的革新，解决了原来困惑我国资本市场发展的最基本问题，但上市融资需要较大的企业规模和较强的盈利能力，大部分中小企业还难以达到上市门槛。 　　2．间接融资方面 　　间接融资存在的问题主要体现在以下四个方面: 　　一是企业自身素质方面。（l）中小企业抗风险能力弱。中小企业技术水平落后、产品科技含量低，抗风险能力有限，都可能威胁到信贷资金安全。（2）企业的会计信息失真。财务制度的不健全成为企业融资之路的人为障碍，银行无法真实地了解企业的生产经营状况，贷款“三查”制度难以落实，造成银行业不敢轻易向中小企业提供资金。（3）申贷要件不具备。一是抵押手续问题。近年来，银行日渐提高抵押贷款的比重，要求企业提供有效财产作为抵押。但已办理土地证和房产证的企业所占全部中小企业的比例不大，有的机台设备也缺少相关单据，使得很多企业由于抵押手续问题而与贷款失之交臂。二是担保企业难以落实。一般情况下，大部分中小企业不愿意为他人的贷款提供保证担保。 　　二是银行管理机制方面。（l）银行缺乏相应的信贷营销激励机制。银行过分强调贷款责任制，对信贷员的约束机制增强。这在一定程度上可以防范信贷风险的产生，但缺乏相应的激励机制，贷款责权利不对称，压制了