原创力文档- 1、本文档共6页，可阅读全部内容。
- 2、原创力文档（book118）网站文档一经付费（服务费），不意味着购买了该文档的版权，仅供个人/单位学习、研究之用，不得用于商业用途，未经授权，严禁复制、发行、汇编、翻译或者网络传播等，侵权必究。
- 3、本站所有内容均由合作方或网友上传，本站不对文档的完整性、权威性及其观点立场正确性做任何保证或承诺！文档内容仅供研究参考，付费前请自行鉴别。如您付费，意味着您自己接受本站规则且自行承担风险，本站不退款、不进行额外附加服务；查看《如何避免下载的几个坑》。如果您已付费下载过本站文档，您可以点击 这里二次下载。
- 4、如文档侵犯商业秘密、侵犯著作权、侵犯人身权等，请点击“版权申诉”（推荐），也可以打举报电话：400-050-0827(电话支持时间：9:00-18:30)。
- 5、该文档为VIP文档，如果想要下载，成为VIP会员后，下载免费。
- 6、成为VIP后，下载本文档将扣除1次下载权益。下载后，不支持退款、换文档。如有疑问请联系我们。
- 7、成为VIP后，您将拥有八大权益，权益包括：VIP文档下载权益、阅读免打扰、文档格式转换、高级专利检索、专属身份标志、高级客服、多端互通、版权登记。
- 8、VIP文档为合作方或网友上传，每下载1次， 网站将根据用户上传文档的质量评分、类型等，对文档贡献者给予高额补贴、流量扶持。如果你也想贡献VIP文档。上传文档
查看更多
PAGE
w
浅析每股收益的计算及披露
每股收益的计算是自1950年以后在美国逐渐发展起来的其主要作用是帮助投资者评价企业的获利能力自1994年开始我国证监会先后出台了近30个涉及每股收益计算和披露的详细规定2003年财政部针对上市公司颁发了《企业会计准则——每股收益》（征求意见稿）（简称《征求意见稿》）这使我国证券市场的每股收益规范进一步科学化、国际化然而由于我国证券市场的实际情况在会计准则制定上与国外会计准则存在着某些差异 一、国外会计准则对每股收益的规定在西方发达国家关于每股收益的计算和披露多数是遵循美国财务会计准则委员会（FASB）和国际会计准则委员会（ISAC）通过合作研究于1997年颁布的第128号美国财务会计准则（FAS128）和第33号国际会计准则（IAS33）的规定其对每股收益的规定主要包括１、基本每股收益和稀释每股收益双重列示基本每股收益＝普通股股东可分配净利润#247;发行在外的普通股的加权平均数；稀释每股收益＝（普通股股东可分配净利润＋可转换证券的转换净收益）#247;发行在外的普通股和稀释性的潜在普通股的加权平均数两者分别代表了无稀释和充分稀释情况下的每股收益其差异恰好能够反映公司资本结构对每股收益的最大稀释程度２、复杂资本结构下每股收益的计算方法复杂资本结构是指公司除了发行普通股和不可转换的优先股外还有可转换证券、股票期权、认股权证、与股票相关的奖励计划等契约这些契约对每股收益都存在潜在稀释的影响当股票的市场价格过低、合约不可能被执行时稀释影响也就不必考虑FASB和IASC从成本效益原则和客观性原则出发选择了“库藏股法”即假设公司由于期权和认股权的执行而获得的收益被用来购买库藏股３、每股收益披露的内容①披露从基本每股收益分子、分母到稀释每股收益分子、分母的协调过程这对于报表使用者来说是十分有用的信息因为协调过程的不同将直接影响到每股收益的可比性但是由于对这个协调过程的披露比较繁琐出于成本效益原则的考虑非重要性项目在披露时可以被忽略②披露未纳入稀释每股收益计算的反稀释作用证券虽然反稀释作用证券在计算时不予考虑但是反稀释作用证券的披露能够对每股收益起到预警作用可以帮助报表使用者了解这些证券对每股收益的潜在反稀释作用是对稀释每股收益指标的补充③披露累计未付的优先股股利因为累计未付的优先股股利在计算时是作为每股收益分母的扣除项目它会降低每股收益所以FASB和IASC均要求对其进行披露二、我国财政部颁布的每股收益公告的变化由于我国证监会提高了配送股和增发新股的条件因此许多上市公司不得不改变以前惯用的筹资方式与配送股和增发新股相比发行可转换债券的条件相对宽松于是发行可转换债券成为众多上市公司融资方式的首选而我国证监会于2001年颁布的有关每股收益的公告中没有区分简单资本结构和复杂资本结构也没有考虑“潜在普通股”（可转换债券、认股权证、购股权等）对每股收益的稀释作用随着可转换债券的进一步推广财政部在2003年针对上市公司颁布了《征求意见稿》《征求意见稿》原则上参照了国际会计准则的规定并且根据我国上市公司资本结构的实际状况有选择地对每股收益的计算和披露进行了规范①它依循FASB和IASC的规定把每股收益划分为基本每股收益和稀释每股收益并详细规定其计算、披露以及列报不再要求计算和披露全面摊薄每股收益②改进了加权计算方法充分考虑了时间性能够真实列报不同时期发行股份的每股收益从而动态、准确地反映上市公司的经营成果③为了减少资产重组和股权操纵对每股收益的影响规定股份变动时要对以往每股收益进行追溯调整同时披露稀释每股收益也将杜绝上市公司进行增资扩股的炒作有利于真实反映上市公司未来的盈利水平和风险水平《征求意见稿》的颁布旨在规范上市公司每股收益的计算、列报和披露原则侧重解决在计算基本每股收益和稀释每股收益时分子和分母的确定问题特别是分母的确定问题《征求意见稿》进一步完善了现有会计准则使其更趋于实用更符合国际标准按《征求意见稿》计算出的每股收益比以前更具合理性保证了复杂资本结构的上市公司所列报的每股收益能够体现会计期间的可比性和持续稳定性并提高了每股收益的横向可比性 三、两者差异及原因分析由于我国资本市场的相对不成熟和全面市场化发行方式尚未实现《征求意见稿》制定的理论基础缺少配套的实践方法因此《征求意见稿》仍然存在着一些不足之处在理论的系统性和全面性上还略显欠缺１时间权数的计算问题在《征求意见稿》中对于时间权数只说明“应对当期和所有列报期间发行在外的时间进行加权计算”并没有明确说明是用天数加权还是用月数加权这会导致在实际运用中的混乱由于计算方法的不统一会导致计算结果存在差异所以无论是用天数加权还是用月数加权都必须做出明确规定否则不仅会降低每股收益的可比性还有可能导致上市公司利用会计准则的漏洞来操纵每股收益产生盈余管理现
文档评论（0）