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浅述小微企业融资困境及其解决对策 　　【摘 要】伴随中国经济步入新常态，经济增速放缓并且面临转型升级，小微企业已经成为经济转型升级成功的关键环节，小微企业在保障就业、改善民生、科技创新、经济发展与社会和谐稳定等方面具有不可替代的作用。然而，融资难一直是制约小微企业发展的瓶颈，小微企业普遍受到“所有制歧视”和“规模歧视”，融资成本高、融资渠道狭窄、获得的信贷资金较少。本文从小微企业的特征展开，多层面分析小微企业融资难的原因，并提出了相应的解决思路。 　　【关键词】小微企业；融资难原因；融资难解决对策 　　一、小微企业的界定与特征 　　本文根据工业和信息化部、国家统计局、国家发展和改革委员会及财政部于2011年6月18日公布的《关于印发中小企业划型标准规定的通知》确定小微企业的划分依据。 　　根据该规定，小微企业目前主要是指规模和产值比较小、从业人员比较少、产权和经营权高度统一，产品或服务种类单一的经济组织。如软件和信息技术服务业中，小型企业界定为从业人员10人及以上且营业收入50万元及以上，微型企业界定为从业人员10人以下或营业收入50万元以下。其他在该规定中未列明的行业从业人员300人以下的为中小微型企业。[1] 　　小微企业一般具有如下特征：技术创新能力偏弱；自身规模相对较小；基数非常大，分布范围广，且限于自身实力更多要面向国内市场。据国家工商行政管理总局发布的《全国小微企业发展报告》[2]显示，截至2013年底全国共有小微企业约1169.87万户，占企业总数的比例为76.57%，吸纳就业人口数约两亿人，小微企业在建立和完善市场经济体制、促进竞争与防止垄断、缩小城乡差距、提供就业渠道方面具有深远意义。 　　二、小微企业融资难原因 　　小微企业融资困难的原因涉及到国家宏观政策、国内金融体系、企业自身素质等多个因素，本文对此做以下简要分析。 　　（一）小微企业自身原因 　　首先，小微企业财务管理水平较低，导致资金闲置或不足；对存货控制比较薄弱，导致资金呆滞或资金流失。其次，小微企业轻资产、资信评级不足，缺乏足够的抵押担保。再次，小微企业经营风险较大。另外，小微企业普遍经营管理水平比较低下，重大投资决策缺少科学性，退出市场的概率较高。 　　（二）金融机??层面 　　企业融资方式可分为内源融资和外源融资两类[3]。内源融资主要包括股东入股、折旧、留存收益等自有资本及职工集资等债务融资；外源融资则包括直接融资和间接融资。但在我国，除银行贷款之外的几种融资方式都还处于起步阶段。 　　小微企业的直接融资渠道不通畅。沪深证券交易所在股权融资方面门槛很高，对于平均注册资本不足百万的广大小微企业来说十分苛刻。而债权融资方面，国有大企业都很难融资，小微企业相对规模小、信誉等级差，更难以企及。并且由于小微企业信息不够透明，投资者通常要求很高的风险溢价，导致发行成本非常高昂。小微企业间接融资有三个渠道：国有商业银行、股份制商业银行和地方金融机构。国有银行重大轻小、重抵押担保轻信用，并且要求小微企业支付的实际利率也高于国有企业，融资成本接近基准利率两倍[4]，小微企业常因利润不足以支付利息支出而陷入资金困境。 　　近年兴起的网贷模式虽然可与银行形成互补，但整个行业还处于探索阶段，仍然问题重重。因而，目前我国的小微企业生产经营和创业的资金主要来源于内源融资，但因受法律法规、金融体制和经济基础等多重制约，其效果也是杯水车薪。 　　（三）政府层面 　　首先，国家法律尚不完善，至今没有一部专门为小微企业制定的完整规范的法律。银监会于2005年发布的《银行开展小企业贷款业务指导意见》缺乏明确和可操作的政策，没有从根本上缓解小微企业融资难的问题。 　　其次，小微企业信用担保体系也不够完善。目前的信用担保机构大部分具有浓厚的行政色彩，运转不规范且注册资本到位率低，影响了民间社会资本的进入。有数据显示，我国小微企业因为无法落实担保而被拒贷的比例为24%，因无法落实抵押而被拒贷的比例为32%，合计总拒贷率达56% [5]。 　　第三，缺乏相应的风险补偿机制。政府出资设立的信用担保机构通常缺乏后续的补偿机制，而民营担保机构因受所有制歧视，其信用能力和担保资金的放大功能都受到制约。 　　三、小微企业融资难的解决对策 　　本文接下来从小微企业本身、金融机构以及政府三个层次提出以下改善思路。 　　（一）小微企业需提高自身市场竞争能力 　　首先，小微企业必须立足企业长远利益，积极恪守诚信合作关系[6]，树立良好的企业融资信誉，要加强企业财务管理，确保会计信息的真实性[7]；其次，小微企业应充分利用互联网技术建立完善的信息披露渠道，学会把贷款交易型的需求升级成契约型和合作型需求；第三，小微企业要努力提高技术创新能力和产品质量，加强知识产