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股权投资基金合伙企业税收问题浅述 　　摘 要：合伙制企业资金组织方式灵活，在被广泛运用于股权投资基金时，在落实现有税务政策中既有利，也有不利，文章探讨在正确理解、认识基金业务性的前提下，如何处理好经常出现、普遍关注的税收问题，保障各纳税主体在参与合伙基金的活动中妥善处理相关的税负与权益。 　　关键词：投资基金合伙企业 税收问题 税负 权益 　　中图分类号：F810.42 　　文献标识码：A 　　文章编号：1004-4914（2017）01-139-02 　　企业税收在大类上分为流转税和权益税，还有一些财产性或权证性小税种。合伙企业同样适用具有普遍规范的税种。但当股权投资基金业务以合伙组织形式出现时，一些普遍意义的税种是否仍然普遍适用？若从税收的原则和具体业务性质来看，一些新的业务需要具体分析，使税负既符合税收原则，又切合合伙基金的本质特点，从而保证税负公平、规范、持续。 　　首先，合伙企业不是企业所得税的纳税人，不办理企业所得税的登记，是不是不能出具所得税完税证明？如何避免重复征税？无论是经营性合伙企业还是投资性合伙企业，收入中免不了有从被投资企业取得的所得税后分红。这些税后分红，由于合伙企业本身不是所得税纳税人，不缴所得税，本身对于收入来源的性质是税前还是税后并无区别。但当收益分配给所有机构合伙人时，实际上就包含了那些已税收益，特别当分配的收益超过收到的税后收益或约定的税后分红多多少少都直接分配给合伙人时，则在合伙人层面就有重复征税的问题。如果能连贯开出完税凭证，则就不用重复征税。当然，前提是对税后的分红部分要单独核算，不与其他经营收益混同。俗称税收负担可否“穿透”，不能穿透，重复纳税从原理上讲是不合理的。如果不是合伙企业而是公司制企业，则可以穿透。公司制作为投资基金组织形式，带来的麻烦是：基金资金进进出出是常态，不能经常增资和减资。随着公司制企业对投资限制的放松，也可以把公司制基金的注册资金设定很小，而真正用于投资的资金，相当于资金的集合作负债处理，资金的流转就会更加方便，也解决了税后利润重复纳税问题。只是投资有收益的话，不能再回出资人原税收管辖地缴税，而是在基金公司注册地缴税，不利于社会资金的异地流动。 　　其次，投资性基金合伙企业的经营所得与非投资性生产经营性合伙企业的所得有何区别？如何认定盈利？合伙企业的本源是规范简单合作经营时的权责利，目标多指向自然人合伙，由于出资退资方式及税收归属不变等优势，却被机构广泛运用，而随着公司制企业规则的放松，两者有趋同趋势。对于从事生产经营的合伙企业来说，一般资金来源很快到位且视为资本金管理，变为各要生产要素后进入到生产经营环节，产品或服务是其工作成果，其成本与费用，收入的核算以年为单位等常规做法都比较明确，本金只是保障条件，构不成收、支的组成。若有盈余，即可以作为收益向合伙人分配，哪怕不分配，也是合伙人的税基组成部分。如果这个合伙企业做的是基金，业务就会很不同。基金在投资期内，成本随着项目的出资而变动，比方一个投资期为五年的基金，第一年投出4亿，第二年投出3亿，第三年投出4亿，第四年投出5亿，第五年前三个月已投出1亿，后九个月未知。在此情况下，如果个别投出的项目在投资期内收回来，不管收回多少资金，单个项目有多少增值，都应当冲抵所有其他项目的投资成本。因为一个基金就是一个产品，一个项目成功并不意味其他项目也成功，且很有可能其他项目全盘损失，这也是风险投资的特点。只有当收回的资金真正冲抵了全部的投出成本之后，才是真正意义上的盈利，合伙人据此可按份额比例申报其税收基数。如果投资期还没有结束，相当于投资成本也没有锁定，即便现有项目已大大增值，若是未投出的余额仍超过该增值额，也不应认为该基金已经实现了收益。若以个别项目的盈利让合伙人按份额分别计税，对合伙从、对基金而言是灾难，一旦后续项目巨亏，何以弥补损失呢？不能想当然地认为每个项目都是保本或盈利的，风险投资的成功概率其实并不高，只是将好的项目掩盖了差的而已。所以，只有把投资人的本钱全部还完有余且结束了投资期，锁定了全部成本，才可以认为有盈利。一些基金为维护形象先处理好的项目，后处理差的项目，更会雪上加霜。 　　第三，股权交易与股份交易的纳税有何不同？当投资项目公开上市后，投资资金成为可流通的股份，虽然仍然是权益性资产，在二级市场买卖时，现在的规范是要缴增值税、印花税、手续费。基金由于仅是一个资金集合，几乎没有可以抵扣的增值税，与原营业税没什么区别。已经转为股票的股权成本，流转税环节，只能按一个项目一个项目分别算，项目有损失的肯定不缴，项目有盈，肯定要缴。但一些项目虽然成本确定，由于金额较大，出售的间隔时间长，经常面临市价变化，若是前高后低，则很难将后期的亏损来抵消前期的增值，流转税按月计缴，不是按年，更不是按基金存续期，