金融跨境监管问题剖析.docVIP

金融跨境监管问题探析 　　摘要：随着后危机时代金融监管的变革，金融跨境监管问题日益被各国监管当局和国际组织所重视，由于其中牵涉到多方利益主体的博弈，监管难度不言而喻，但是作为此次金融危机的一个深刻的教训，金融跨境监管问题需要也必须妥善解决。 　　关键词：金融监管；欧洲实践；跨境合作 　　中图分类号：F830.2　文献标识码：B　文章编号：1007-4392(2011)02-0051-03 　　 　　一、金融跨境监管的意义 　　 　　随着金融全球化、自由化的发展，国际资本流动迅捷，跨国银行在全球范围内不断扩张。在外资银行业飞速发展的同时，资本国际化程度日趋加深，跨国银行为了发展自身的业务规模、规避管制、拓展市场份额，不断组合产品结构、推陈出新，各种创新工具在给跨国银行带来利益的同时，也促进了国际金融市场的发展和完善，但同时也给国际市场带来了诸多的不稳定因素，金融风险的传递速度和程度逐渐加深，给各国的监管带来了极大的困难，影响着全球金融系统的稳定，对金融活动进行跨境监管的重要性不言而喻。 　　 　　二、跨境监管各主体之间的关系 　　 　　(一)监管者与被监管者 　　从机构的角度而言，不同的监管方式，金融机构要负担的管理成本是不相同的，作为被监管对象，银行集团的地位与监管当局并不平等，其经营发展需要严格遵守当局的规定，所以银行可以选择经营地，但是不能影响东道国的监管方式。 　　时间价值对银行来讲至关重要，不同国家之间的误差，可能导致银行集团业务指令的延迟，使银行陷入危机。正是由于跨境银行集团受到不同国家的监管，导致在这场金融危机中，跨国银行集团的市场价值下降幅度高于只在一国经营的银行(UniCredit Group，2009)。 　　金融危机过后，监管当局在考虑控制宏观风险的同时也应当关注银行经营的效率和竞争问题，各国对银行的监管都应当尊重银行内部组织机构的中立原则，特别是在面临国际市场波动的状况下，机构需要更大的灵活性来配置资源，选择方案，因此在监管双方的互动上，监管当局对金融集团的控制模式应当有所调整。 　　 　　(二)母国监管与东道国监管 　　在跨境监管合作的问题上，母国和东道国都对跨境银行的监管负有不可推卸的责任，根据巴塞尔相关文件规定，对一家跨境银行的监管须在母国监管当局和东道国监管当局之间进行合理的分工合作。母国监管重点关注银行的实质经营问题，东道国监管更多关注分支机构的经营状况；而就母国与东道国的合作问题，核心基础是相互信任的原则。 　　从国家的角度来讲，各国在监管目标上是具有一致性的，没有冲突，但是国家之间的利益冲突还是存在的，体现在跨境监管中，可能会使本国的金融集团的经营受到影响，因而，各国在实施跨境监管的过程中，需要本着协调互利、合作双赢的原则，为维护国际金融市场的稳定而努力。 　　 　　(三)国际组织与各国监管当局 　　国际组织通过出台相关的规定，对于各国的银行业和监管当局提出规范建议，但是由于这些指导性文件并不具有国际法的地位，因而各个国家，特别是非成员国可能未必采取相关的措施。不同的国家采用不同的监管方式，这样的监管差异、适用分歧会对国际金融市场的安全造成隐患。 　　从巴塞尔I到巴塞尔III，虽然其同样不具有国际法的地位，但是其制定出台的过程征询了大多数国家的意见和建议，世界上超过100个国家以该协议作为准则，对本国银行业进行规范，具有普遍的指导意义。 　　 　　三、跨境监管的实践 　　 　　(一)实施跨境监管面临的困境 　　由于各国的差异性，在实施跨境监管的时候，面临着诸多的困难。具体而言：首先，缺乏世界性的协作组织，目前已经成立的监管合作组织缺乏代表性和权威性，其地位受到质疑，各国的监管更多的停留在“各自为政”的基础上。其次，监管合作协议缺乏足够的约束力，巴塞尔委员会发布的原则指引不具备法律强制力。最后，为了提高实施的适应性，新资本协议加大了政策灵活性，但引出多样化的监管体系也为监管合作的效果埋下隐患。 　　 　　(二)欧洲的实践 　　对欧洲来说，虽然建立了一个泛欧统一监管体系，但是实现这一目标却困难重重，因为在整个欧盟境内，法律基础框架、存款保险制度、财政制度和国家监管安排等方面还存在很大分歧。欧盟的金融监管主要由两个委员会组成，一个机构是新成立的欧洲系统性风险理事会，由欧洲央行行长主持，并取得欧洲央行的后备支持。新机构汇集并分析包括金融市场稳定、宏观经济条件和所有金融部门宏观审慎发展的全部信息。机构的总任务是对宏观审慎政策进行判断并提出建议，发布风险警告，对宏观经济和审慎发展提供比较性的意见并给与指示，欧洲中央银行和欧洲中央银行体系随时准备进行必要的分析和统计工作，以便使新的欧盟机构能够有效地履行其宏观审慎监管职能。与此同时，各方监督当局