营运资金管理策略讲义资料.pptVIP

11.1营运资金管理策略 11.2现金管理 11.3应收账款管理 11.4存货管理;流动资产的特点 周转期段，周转速度快； 流动性； 波动性。;流动负债的特点 速度快； 弹性大； 成本低； 风险大。;流动负债管理 企业资金需求的周期变化;营运资金的管理政策 分为： 营运资金的持有政策 营运资金的融资政策;营运资金的持有政策 分为： 激进政策 保守政策 适中政策;流动资产可分为两种，一种为持有数量不受短期因素影响，但随成长规模而增加的流动资产（CA），称为永久性流动资产，另一种为非常态性的资金需求所持有的流动资产，称为暂时或临时性流动资产。;激进的营运资金融资政策：完全以短期资金来融通流动资产，而长期资金仅用以融通固定资产。见图一 保守的营运资金融资政策：完全以长期资金来融通公司各种资金需求。见图二 适中的营运资金融资政策： 采用适中的政策是公司使用长期融资方式来融通永久性CA及固定资产，而暂时性CA则以各种短期资金来融通。见图三;图一（激进）：通过短期负债为临时性流动资产筹措资金和部分永久性流动资产;图二（保守）：通过长期负债为所有长期资产和部分或者全部波动性流动资产筹措资金;图三（适中）：合理的企业筹资期限结构 ;几种常用流动负债： 自发性负债 商业信贷 商业票据贴现 银行短期贷款;现金的持有动机 交易动机 预防动机 投机动机;现金收款管理：加速回笼，控制浮游量 现金的付款管理：