融资融券业务基础培训演示教学.ppt

融资融券基础知识 ;一、基础知识;一、基础知识;一、基础知识;;二、名词解释; ;担保物：是指客户交存的，用于担保其对公司所负债务的资金或证券，包括客户转入的现金、充抵保证金的有价证券、融资买入的全部证券和融券卖出所得全部资金及上述资金、证券所产生的孳息等。担保物分为担保资金和担保证券。;根据交易所融资融券交易试点实施细则规定，客户融资买入证券时，融资保证金比例不低于50%，公司在不超过交易所规定比例的基础上，可以自行确定相关融资保证金比例。 ;融券保证金比例：是指客户融券卖出时交付的保证金与融券金额的比例，计算公式为：融券保证金比例＝保证金/（融券卖出证券数量×卖出价格）×100％ 根据《融资融券试点交易实施细则》，客户融券卖出时，融券保证金比例不得低于50%。公司在不超过交易所规定比例的基础上，可以自行确定相关融券保证金比例。 ;;此时保证金= 500+500×60%=800万元 拟融资买入Y股票，折算率70%，融资保证金比例80% 可融资金额=800/80%=1000万元 客户买入1000万元证券市值的Y股票，则此时的 保证金可用余额 = 500+500×60%-1000×80%=0元 现金 担保证券×折算率 已用保证金 保证金可用余额 ; ;;三、业务环节介绍;; 证券公司在向客户融资、融券前，将对申请融资融券业务的客户进行征信，了解客户的身份、财产与收入状况、证券投资经验和风险偏好，并以书面和电子方式予以记载、保存。; 客户的信用等级划分为五个等级，分别是五星级到一星级，其中五星级最高、一星级最低。不同等级对应的等级授信系数不同。; ; ; ; ;;四、交易案例; （1）买入证券A出现连续上涨 如果第二天证券A价格上涨，收盘价到5.4元/股，资产为324万元（60万股×5.4元/股=324万元），融资负债仍为200万元，维持担保比例为164%（客户账户浮盈24万元）。如果第三天证券A价格继续上涨，收盘价到5.8元/股，资产为348万元（60万股×5.8元/股=348万元），融资负债仍为200万元，账户维持担保比例为174%（客户账户浮盈48万）。（2）买入证券A出现连续下跌 如果第二天证券A价格下跌，??盘价到4.5元/股，资产为270万元（60万股×4.5元/股=270万元），融资负债仍为200万元，维持担保比例为135%（客户账户浮盈-30万元）。如果第三天证券A价格继续下跌，收盘价到4.1元/股，资产为246万元（60万股×4.1元/股=246万元），融资负债仍为200万元，账户维持担保比例为123%（客户浮盈-54万元），低于130%，此时小张应该采取卖券还款、追加担保物等方式来提高维持担保比例，否则证券公司为了控制风险，可以根据合同进行强制平仓，了结全部或部分债权债务关系。（3）偿还融资债务 在第二种情况下，假定小张第四天准备采取卖券还款方式全部偿还债务200万元，如果此时证券A价格为4.0元/股，小张需以该价格委托卖出（或卖券还款）50万股证券A，上述委托成交后，当日结算时证券公司收回融资债务200万元，该笔融资买入即已结清。此时小张信用证券账户尚余10万股证券A，市值为40万元。;四、交易案例;QA