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财务和审计目评估项目检查案例 　　一、基本情况 　　 　　评估报告的评估目的为财务和审计,价值类型为市场公允价值,评估对象为无形资产――分销网络、客户资源和企业商誉,评估基准日为2007年9月30日,评估方法为收益法。由于此报告使用者特殊,对报告格式等有特殊要求。因此未按评估准则的有关要求进行记录工作底稿。 　　(一)评估对象:评估对象确定为×××公司的无形资产――分销网络、客户资源及企业商誉的市场公允价值。 　　(二)评估目的:财务和审计目的 　　(三)价值类型:评估的价值类型为市场公允价值。 　　(四)评估假设和限制条件:注册资产评估师(以下简称评估师)在评估中考虑了可预见的变化,除了在咨询报告中所确定的假设之外,还在报告的评估数值的准备过程中进行了一些特别的假设。这些特别假设包括: 　　根据与×××公司管理层的沟通,×××公司所持有的项目于2006年开始投入运行。 　　1、假设所获得项目的所有资产状态良好,运行正常;并且根据×××公司的陈述,假定管理层能够实现由独立咨询机构(北京×××项目数据分析技术有限公司)所制定的财务目标。 　　2、总体假设:评估师还在报告的评估数值的准备过程中进行了一些总体假设,包括: 　　(1)经营业务所在国家或地区现有政治、法律、财政、或经济状况无重大改变。 　　(2)公司经营所在地区的税收法律无重大变化,税率保持不变,所有的适用法律和规定得以贯彻执行。 　　(3)通货膨胀、利率及汇率与现行通货膨胀、利率及汇率基本相同。 　　(4)公司将不会受到会对其资产估值产生重大影响的经营方面或其客户的索赔要求或起诉。 　　(5)经营业务不会受到特别或额外的限制和阻碍;并且,公司可能出现的坏账将不会对公司的运营产生重大影响。 　　3、限制条件包括: 　　(1)评估师在很大程度上依据×××公司和独立咨询机构北京×××项目数据分析技术有限公司所提供的咨询报告、未经审计的财务数据和其他相关信息。评估师没有责任,也未收到委托对其经营的合法性作出评论。 　　(2)根据评估师的标准实践,必须声明,该报告和评估仅用于以上所述的一方。第三方并不承担该报告部分和全部内容中所涉及的责任。 　　(3)未经评估师或其所在机构的书面同意,该报告和评估的全部或部分及其参考资料不得用于任何文件、函件或声明中。 　　4、管理层对事实的确认:该报告的草稿和评估师的计算结果已经送达×××公司管理层。管理层已经审阅并口头确认了该报告中所诉事实和计算的重大方面是准确的。他们并未发现与评估相关的重大事项有任何遗漏。 　　5、免责声明:×××公司要求注意其认为会影响评估师在评估日当天所提交报告的全部问题,这份报告的制定正是基于这个前提。评估师没有对在完成评估的评估日之后所发生的事件或情况进行更新,但非常愿意根据需要讨论客户的进一步要求。 　　(五)评估依据(略) 　　(六)评估方法:本次评估主要采用收益法,即采用现金流量折现法对新获得项目的公允价值进行评估。 　　(七)评估过程 　　1、接受委托 　　2、收集资料 　　3、评定估算 　　4、评估汇总 　　5、提交报告 　　评估数据分析:×××2007第××号。 　　折现率及折现年限的确定:折现率采用资本资产计价模型(Capital Asset Pricing Model,CAPM)计算股权资本成本,预期回报率是无风险回报率和投资者所需的用于补偿假定的市场风险的资产风险收益率之和。确定因素:无风险回报率、市场回报率、预估β值和特殊风险因素。 　　无风险利率:(五年期国债利率)6.34% 　　风险报酬率: 　　行业风险报酬率:6% 　　经营风险报酬率:3% 　　财务风险报酬率:4% 　　其他风险(国民经济景气状况、通货膨胀):6% 　　2007年9月起,预计经济寿命14年。 　　(八)评估值的确定 　　1、评估值的计算公式: 　　通过上述分析,收益现值法的基本公式可以转换为: 　　P部分股权价值= P×G 　　式中:P――全部股权评估价值 　　G――股权比例 　　r――折现率 　　Ri――预期的第i年净利润(i=1,2,…,4) 　　R――假设第五年以后的净收益相同为R,并等于第五年的净收益。 　　 　　二、检查中发现的问题 　　 　　1、评估报告未按评估准则的规范要求进行撰写,报告格式、内容已基本脱离评估准则和相关法规要求;报告全篇未披露所遵循的评估依据。 　　2、评估报告中评估师未披露现场了解情况、勘察记录等体现执行评估程序的过程。 　　3、没有产权持有人(资产占有方)的情况,没有评估资产的具体情况介绍。 　　4、报告所述的评估目的为财务和审计目的,表述不规范。 　　5、报告中采用的价值类