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上市公司会计信息失真的成因及对策研究 上市公司会计信息的真实披露是投资者和债权人等相关利益 人决策的前提，通过对会计信息失真原因进行分析.提出完善企业的内 控体系；强化外部约束，完善资本市场建设等对策，以期提高会计信 息的真实性。 和著作权归原 所有， 匕 关键词：会计信息；失真；成因；对策 会计信息一般是指会计专业人士根据现行会计准则，采用专门的 会计技术、方法和手段，对企业已发生的经济业务往来或事项加以反 映的结果。会计信息失真是指所披露会计信息导致利益分配偏离了企 业按照通用会计准则反映经济活动实质时所应有的状态。会计信息失 真是一个世界性的问题，中国也同样存在。虚假的会计信息会扰乱经 济秩序，干扰宏观决策，将会对资本市场上的投资者构成误导，形成 劣币驱逐良币的逆向淘汰，造成严重经济后果甚至违法犯罪。 一、会计信息失真的原因 （一）企业内部治理结构不完善 企业的内部治理结构是指通过企业内部决策和执行机制建立委托 者和代理者之间的管理约束机制。一个完善的企业内部治理结构应该 是巾股东大会、董事会和经理组成的一个金字塔式自上而下的管理结 构体系。董事会是管理体系的核心，董事会能否充分发挥作用，直接 决定Y企业的会计和审计系统能否及时、准确的向股东和外部披露会 计信息。中国的某些企业因力国存股和法人股一股独大的特点，所以 董事会往往流于形式，而小股东股权较为分散，很难行使法律赋予的 股东大会表决权，所以企业往往缺乏有效的内部监管和外部监督，披 露会计信息成为内部关系人直接操纵达成经济目的的工具。 （二）按照年度财务指标评价企业经营业绩造成会计信息失真 中国对企业经营业绩的评价基本上还是以财务指标来考核，计算 财务评价指标的基础数据则是来自于企业的会计数据。这种评价机制 在上市公司的年报评价中表现得尤其明显。但是这种评价方法，只注 重最终取得的财务数据和评价指标是不是达到预定的标准，同比和环 比盈利指标是否有所增长，重视短期财务数据的评价（通常为一年）。 对企业的盈利来源，主营业务收入的变化，成本和管理费用的变动， 管理层的战略决策能力以及企业长期的发展潜力都缺乏深人分析和研 究。这种评价机制客观上助长了企业管理层急功近利的短期行为。为 了短期利益而不顾长远利益，甚至诱使管理层采取投机手段，不惜损 害企业长期发展潜力来换取亮丽的短期业绩。当企业辆牲长期利益， 财务指标也无法满足预定要求时，这种投机动机就会促使管理层产生 财务造假的冲动，提供虚假会计信息，伪造会计数据以达到预期的业 绩指标。这时就会产生人为的会计信息失真。 （三）资本市场发育不健全导致企业外部约束效率低下造成??计 信息失真 中国的资本市场供求并没有达到均衡，基本上属于卖方市场，上 市企业的门槛还是比较高的，所以企业只要能够取得上市资格，即使 新股的发行价格背离企业的实际投资价值，一般也能顺利进行发行。 无论是经营业绩优秀的企业，还是经营业绩一般的企业甚至实际 上存在亏损的企业，只要取得了上市资格，就能够募集到资金。经营 业绩平平的企业为了获得上市资格，从而能够在资本市场上募集资金, 使企业摆脱发展瓶颈，选择提供虚假财务报告就成为一种理所当然的 捷径。对那些经营业绩较好的企业来说，如果能够将企业上市前三年 财务报表的平均每股收益提高哪怕几分钱，那么企业在资本市场上得 到的也是高额的回报。面对这种超额收益的诱惑，经营业绩较好的企 业也难免会提供注水的会计信息以谋取超额收益。在一个成熟的高效 率的资本市场，尤其是股票市场中，当投资者预见到或发现企业经营 出现问题时，他们就会采取“用脚投票”的方式来影响股价，使企业 被打回原形，股价水分被挤干，并使管理层得到应有的惩罚。但是中 国的投资者在这方面并不成熟，羊群效应和投机心理严重，缺乏价值 投资的长远眼光。所以中国目前的资本市场，还不能充分发挥投资者 应有的外部约束作用，而且在中国股票市场上，试图通过上市达到“圈 钱”的H的，以求突破企业经营困境的想法相当普遍，企业通过上市 辅导和财务包装，虚构利润等手段“美化上市”，利用信息不对称欺骗 中小投资者的行为，严重影响到会计信息的质量。 二、应对会计信息失真的对策 （一）完善企业的内控体系 首先，必须强化和完善公司的监事会监督机制。企业的监事会监 督机制是现代公司完善治理结构的重要组成部分。在中国现行条件下, 改革监事会结构并且强化监事会职能具有较强的可操作性。监事会， 顾名思义就是监督董事会的机构，所以也可以称为公司监察委员会， 在股东大会的最高权力机构下，它与公司董事会并列设置，负责对董 事会、总经理行政管理系统进行监督。但是目前很多企业的监事会并 未发挥应有的作用，这是因为监事会人员的薪酬几乎都由控股股东和 董事会决定，所以监事会的监督只是形式化例行公事