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宁波成捷创业投资有限公司 |2014年中国证券行业分析报告PAGE \* MERGEFORMAT33 2014年中国证券行业 分析报告 2014年9月 宁波成捷创业投资有限公司 目 录  TOC \o 1-3 \h \z \u  HYPERLINK \l _Toc397680838 一、中国证券市场的发展概况  PAGEREF _Toc397680838 \h 4  HYPERLINK \l _Toc397680839 二、我国证券行业的监管  PAGEREF _Toc397680839 \h 5  HYPERLINK \l _Toc397680840 1、行业监管体制  PAGEREF _Toc397680840 \h 5  HYPERLINK \l _Toc397680841 （1）中国证监会的集中统一监督管理  PAGEREF _Toc397680841 \h 6  HYPERLINK \l _Toc397680842 三、我国证券行业的基本情况  PAGEREF _Toc397680842 \h 10  HYPERLINK \l _Toc397680843 1、行业发展概况  PAGEREF _Toc397680843 \h 10  HYPERLINK \l _Toc397680844 2、进入本行业的主要障碍  PAGEREF _Toc397680844 \h 11  HYPERLINK \l _Toc397680845 3、行业竞争格局  PAGEREF _Toc397680845 \h 13  HYPERLINK \l _Toc397680846 4、行业利润水平的变动趋势及变动原因  PAGEREF _Toc397680846 \h 17  HYPERLINK \l _Toc397680847 四、影响中国证券业发展的主要因素  PAGEREF _Toc397680847 \h 19  HYPERLINK \l _Toc397680848 1、有利因素  PAGEREF _Toc397680848 \h 19  HYPERLINK \l _Toc397680849 2、不利因素  PAGEREF _Toc397680849 \h 23  HYPERLINK \l _Toc397680850 五、中国证券业的经营模式及周期性、地域性特征  PAGEREF _Toc397680850 \h 24  HYPERLINK \l _Toc397680851 1、中国证券业的经营模式  PAGEREF _Toc397680851 \h 24  HYPERLINK \l _Toc397680852 2、中国证券业的周期性特征  PAGEREF _Toc397680852 \h 25  HYPERLINK \l _Toc397680853 3、中国证券业的区域性特征  PAGEREF _Toc397680853 \h 25  HYPERLINK \l _Toc397680854 六、中国证券业的发展趋势  PAGEREF _Toc397680854 \h 26  HYPERLINK \l _Toc397680855 1、业务多元化  PAGEREF _Toc397680855 \h 27  HYPERLINK \l _Toc397680856 2、经营规范化、革新化  PAGEREF _Toc397680856 \h 29  HYPERLINK \l _Toc397680857 3、竞争白热化  PAGEREF _Toc397680857 \h 30  HYPERLINK \l _Toc397680858 七、投资建议  PAGEREF _Toc397680858 \h 30  前 言 证券市场的不断发展完善，行业持续发展前景看好。2013年证券市场基础制度和法制建设稳步推进，多层资本市场建设取得了重要进展，新三板市场推向全国，证券公司柜台市场平稳起步；证券监管部门进步一放松管制、加强监管，积极保护中小投资者的利益，为资本市场的良好运转提供保障；证券公司整体功能得到扩展，行业的创新和服务能力加强，尤其创新业务发展迅速，资产业务规模继续大幅增长。 互联网金融发展趋势，新制度促进传统业务转型。互联网金融起步，证券公司开始尝试搭建网络综合服务平台，通过网上开户、在线理财等信息技术手段扩展金融服务渠道。即将出台的取消″一人一户″行业政策，低佣金率、高服务质量的企业