设家族办公室建家族传承良基.PDFVIP

【解牛集】─ 刊於〈信報〉，2017 年9 月26 日    設家族辦公室建家族傳承良基    彭倩  科大商學院陳江和亞洲家族企業與創業研究中心副主任    家族傳承是一個歷久常新的議題。華人家族往往擺脫不了「富不過三代」的命運， 其成因並非單一因素造成。如何令家族財富，傳統，以及家庭成員之間的和諧關 係得以傳承，打破「富不過三代」的魔咒？家族辦公室（Family office ）是一個 逐漸受到重視的方案。    家族辦公室是西方的產物。1882 年，美國洛克菲勒家族設立了自己的家族辦公 室。在亞洲，家族辦公室仍處於初生階段，香港和新加坡的家族辦公室大概有二 十多年的歷史，但未得到華人家族企業家足夠重視。最近兩三年，倏然也在中國 大陸火熱起來。    家族辦公室料方興未艾    建立家族辦公室的理由很多，但歸根究柢，是希望成功代際傳承、財富繼續積累 以及減少家族內部糾紛。值得一提，家族辦公室並非一個純粹的投資保值工具， 受托於家族進行財富管理的組織。事實上，家族辦公可以管理很多事情，工作除 了與財務相關、還可處理家族的慈善、社會活動、家族治理的行政管理、安排家 庭定時聚會、規劃家族下一代成員的教育等，充分發揮家族「管家功能」。    簡言之，在家族辦公室這面大旗下，「管家」可以做多方面的工作，把家族成員 凝聚起來，擔當起「黏合劑」的角色。這一點，後文詳述。  家族辦公室最主要有兩種類型，一是單一家族辦公室；另一種是多家族辦公室。 前者只管理一個家族的事務，可包括財務和非財務方面；而多家族辦公室則負責 管理多個家族的事務，主要是財務方面。筆者下文所述，是指單一家族辦公室， 即只有一個「管家」去管理一個家族，任務是把單一家族的生意成就、價值觀、 理念和傳統傳承下去，而不光是財富的傳承。 事實上，有些家族辦公室的功能，並不包含投資領域，如李錦記家族，該家族的 辦公室便不涉及投資財務的工作，而有專責部門負責投資事項；另一個香港的聯 泰家族，其家族辦公室也不沾手投資事務， 對家族傳承的三個期盼    未進一步闡述前，不妨先看看家族大企業家對傳承的期望。在筆者研究中，包括 對亞洲不同地區的華人巨商進行深入訪問後，得出一個很清晰的圖像，他們對家 族傳承排名前三項的期望，分別為一、家族的財富能得以保存，代代相傳；二、 家族名譽、價值和社會資本能夠承傳不朽；三、家族後代能夠和睦共處，成員之 間不爭奪家產。    可以看到，無論中西方的家族企業，除了盼望財富、家族名譽和價值能夠代代相 傳之外，對於後代和睦共處，相親相愛，不爭家產內鬥，也是深切期盼所在。    看深一層，家族企業成立之初，第一代和第二代家族成員往往多在家族企業工作， 朝夕相處，通過共事而密切交流，因此，第一代和二代多能保持家族的凝聚力與 和諧關係。在這個階段，家族企業在成員間之間扮演著一個「黏合劑」的角色， 家族成員透過在家族企業共事，一起工作、活動和有共同努力目標，建立起互信 和相互瞭解，使得家族內部的凝聚和團結持續不墜。    然而，隨著家族生意日益壯大，下一代也告成長，甚至開枝散葉，情況便出現變 化，並非所有的家族成員，都能參與家族企業的日常營運；一些家族成員往往只 擁有企業若干所有權，沒有管理權。隨著家族成員參與度降低，他們之間的情感 聯繫也逐漸減少，關係也不會那麼密切，甚至開始生疏，衝突往往易於此時產生。    家族辦公室起「黏合」作用    此際，家族辦公室可以充當「黏合劑」的角色，將家族後代緊密地聯繫在一起， 使成員能夠延續親睦和諧的關係。    誠然，家族辦公室是西方社會的產物，它獨立於家族企業，是由家族外部的專業 人才運營。由於西方傳統喜按合約辦事，也信任外聘到家族辦公室工作的專業人 士，參與家族的全部或部分投資、受託人、信託和遺產管理事務。但亞洲家族企 業，尤其是華人家族企業家則傾向採用中華儒家思想，以「家族」為核心，親疏 有別，長幼有序，重視家族成員之間的和諧關係，故對外來專業人士不夠信任。 因此，亞洲家族辦公室的組成，就不能照搬西方一套，而須作出調整。    另一方面，在西方，若非家族企業的資產規模達到五億美元，那些國際財富諮詢 公司和專業機構不輕言替你設立家族辦公室。因此，我們認為，亞洲的家族企業 家在吸收西方文化概念或制度所長之餘，在融為己用時，也需要作出切合本身需 要的文化調整。在這個前提下，華人家