第三讲 资本市场英理论与投资简述.pptxVIP

第三讲资本市场理论与投资简述;言论;第一节 资产组合理论;一.概述;二、几位教授对他的指点与批评;三、对威廉姆森理论的思考;四、资产选择与分散投资;五.有效组合;有效组合;六. 缺陷;七、托宾对组合理论的贡献;1.生平及其贡献;2.对“流动性偏好假说”的改进;3.对马可维兹组合理论的补充:分离定理;第二节 资本资产定价模型;一、CAPM的意义与代表性人物;二、夏普其人;三.市场模型：关键的共同因素;四、把分离定理的借贷行为引入模型;五、CAPM模型 ;资本市场线（CML）;消极投资策略;证券市场线（SML）;正确定价与误定价;六、贝塔值及其震撼力 ;利用贝塔值进行投资决策;七、Q团体对夏普的赞誉;八、林特纳、莫欣与特雷诺等的贡献 ;九、特雷诺与夏普的研究 ;十、CAPM模型的价值;组合业绩评价的三个重要指标;十一、CAPM模型的缺陷与改进 ;第三节CAPM的扩展与改进;一、零贝塔模型;二、多要素CAPM模型;三、考虑税收的CAPM模型;四、考虑流动性的CAPM模型;五、套利定价模型;1.套利的定义与原理;2010-3-16;2010-3-16;第四节 有效市场假说;2010-3-16;2010-3-16;2010-3-16;2010-3-16;2010-3-16