改善上公司治理结构提高会计透明度-Core.PDF

厦门大学会计发展研究中心 2005 年 7 月 9 日—10 日 改善上市公司治理结构 提高会计透明度 陈林荣 张振陵 （江西上饶师范学院，江西上饶 334001 ） 【摘要】当前我国上市公司会计信息严重失真，透明度不高，严重扰乱资本市场秩序。文章从分析我国公司治理 结构的缺陷出发，认为我国公司治理结构存在股权结构不合理、内部人控制现象严重、激励机制薄弱、公司审计 监督制度不健全等缺陷。为提高会计透明度，在完善公司治理结构方面，应建立合理的股权结构，积极稳妥地推 行独立董事制度，改善公司内部激励机制，完善民间审计机构的聘任制度等。 【关键词】会计信息；透明度；治理结构 上市公司信息披露的透明度是维护证券市场有效运转的前提,而上市公司披露的信息是以会计 信息为主体。上市公司会计信息透明度与证券市场的效率和公平有着密切的联系：上市公司的会计 信息披露越充分，相应证券价格就越能充分地反映各种信息，证券交易就越能使社会稀缺资源得到 有效配置；上市公司会计信息披露越公开，证券市场现实和潜在的参与者就越能共享信息，市场竞 争也就越公平。相反，如果会计信息透明度不高、严重失真，会误导投资者的决策，引起社会稀缺 资源无效配置，增大交易费用，侵蚀证券市场的基础，甚至可能导致企业因无法筹集到资金而破产， 进而银行倒闭，社会失业率高，物资短缺，物价飞涨，使整个社会陷入严重的经济危机之中。据专 家分析，1929 年—1933年美国经济危机就是会计信息透明度不高“催化”的结果；同时许多国际性 经济组织的分析也指出，不透明的会计信息也是 1997 年东南亚金融危机爆发的重要原因。因此，高 透明度的会计信息是证券市场有效运转的一个基础性构件。 2001年 1 月，普华永道（Price Waterhouse Coopers）发布了关于“不透明指数”（The Opacity Index）的调查报告。[1]该报告以 35 个国家（地区）为调查对象，从税收、法律、财政政策、会计 准则与实务、政府管制等五个方面对不透明指数进行评分和排序。在对会计准则与实务（含公司治 理与信息披露）的“不透明”研究中，中国的会计信息不透明指数为 86，仅次于南非（90），位居 35 个国家之首，远远高于不透明指数最低的新加坡（29）和美国（36）。最近一段时间我国证券市 场“圈钱”活动中暴露出来的众多“变脸”现象（指上市公司上市、配股、增发后不久就发生业绩 急剧滑坡或亏损），从另一个角度也揭示了我国上市公司会计信息透明度不高的严峻现状。因此，在 我国提高会计透明度具有重大的现实意义。 会计透明度是衡量公司会计信息质量的综合性指标。巴塞尔银行监管委员会在 1998 年发布的 “增强银行透明度”的研究报告中，将透明度定义为：“公开披露可靠与及时的信息，有助于信息使 用者准确评价一家银行的财务状况和业绩、经营活动、风险分布及风险管理实务”。[2]该报告认为， 透明信息的质量特征包括：全面、相关、及时、可靠、可比和重大。我国著名会计学家葛家澍教授 认为，会计透明度有广义和狭义两种解释，狭义的解释是指充分披露会计信息；广义的解释是指高 质量的会计信息，透明度包括可比性、中立性、清晰性、完整性、充分披露和实质重于形式等会计 [3] 信息质量特征。 [1] Price waterhouse coopers.the opacity index .downloaded from ,2001. [2] 魏明海，刘峰．论会计透明度[J]．会计研究，2001，（9）：16—20． [3] 葛家澍，陈守德．财务报告质量评估的探讨[J]．会计研究，2001，（11）：9—18． 600 第五届会计与财务问题国际研讨会——当代管理会计新发展论文集 提高会计透明度是一个复杂的系统工程，需要完善的法律法规，高质量的会计准则、审计准则， 合理的公司治理结构，以及加强外部审计监管力度等多方面。本文试图从公司治理结构方面分析其 存在的缺陷，并提出一些如何改善公司治理结构，提高会计透明度的建议，以促进我国资本市场有 序运作。 公司治理结构是一套制度安排，用于支配若干在企业中有重大利害关系的团体—投资者(股东及 债权人)、经理人员、职工之间的关系，并从这种联盟中实现经济利益，它包括：（1）如何配置和行