持续上修企业获利留意川普新政-富达投信.PDF

富達投信觀點 2017.02 資金回流亞洲 台股順風中前進 賴葉臣 (Eric Lai) 台灣經濟現況– 製造業續擴張 第1季出口強 富達台灣成長基金經理人 財政部公布2017年1月出口金額237.4億美元 ，月減7.6% ， 賴葉臣先生為美國伊利諾大 學香檳分校財務研究所碩士 年增率亦降至7% ，主要受農曆春節長假影響 ，然在季節 。賴葉臣先生自2002 年7 月 調整後 ，1月進 、出口延續去年第四季格局 ，仍處於景氣 加入富達投信接管富達台灣 成長基金至今 。曾任元大京 正向循環的開端 ，第1季外銷動能仍可樂觀期待 。 華證券電子研究團隊主管 ， 擁有豐富的台股操盤經驗 。 台灣1月出口受雙引擎拉抬：第一是電子零組件 ，主要推 升動力來自智慧手機 、網通 、汽車電子 、電競筆電等相 關晶片運用的需求活絡 ，此外 ，DRAM 、記憶體產業景 一月外資長假歸隊後 ，再度大幅買進台股 ，繼2016年買 氣也有觸底回升的跡象；第二股拉抬力量則來自礦產品 、 超台股3,201.94 億元後 ，2017 年開春又大手筆買超 化學品與基本金屬出口 ，其成長幅度皆較出口總額增幅 459.99億元 ，主因美國新任總統川普就職談話中表示美 高 ，主因農工原料價格上漲 、低庫存及買氣升溫所致 。 元太強恐不利經濟成長 ，且明指大陸及日本為匯率操控 製造業PMI連11個月擴張 國 。川普喊貶美元使全球資金再度湧進亞洲 。 根據中華經濟研究院報告指出 ，2017年1月製造業採購經 資金持續回流 ，加上外資大幅買超459.99億元 ，台股1月 理人指數 （PMI ）連續11個月呈現擴張 ，惟成長速度趨緩 ， 上漲194.45 點 ，收9447.95點 ，漲幅2.1% 。各大類股漲 指數小跌 2.5 個百分點至 53.4% 。雖然1月工作天數僅18 跌互見 ，其中表現最亮眼的族群包括造紙/紙漿股 、光電 天 ，但PMI指數仍處於擴張的53.4 ，主要受惠於蘋果手機 股 、電子零組件股等 ，漲幅皆超過6% ，而油電類股 、生 提前拉貨 、川普上任後擴張的經濟政策等題材推動；值 技股 、汽車類股 、玻陶股等表現較為弱勢 。 得注意的是 ，台灣全體製造業對未來半年景氣的看法不 表一、2017年1月份各產業漲跌幅前3大一覽表 僅樂觀 ，更創下2015年3月以來最高 。 造紙/紙漿股 +21.64% 光電股 +11.57% 電子零組件股 +6.19%