基于banach空间的拟凸风险测度与价格泡沫问题的研究-金融学专业论文.docxVIP

硕士学位论文 硕士学位论文 基于Banach空间的拟凸风险测度和价格泡沫问题的研究 摘要 金融市场的风险度量已经成为银行、证券、保险等行业的投资者和相关监管部门经 济活动的核心。金融风险度量的基本理论与方法，譬如：方差、VaR、CVaR、一致性风 险测度、凸风险测度、拟凸风险测度等等，历经数十年的理论创新和不断完善，风险测 度理论已经取得了一系列丰硕的研究成果。然而，由于公理化的一致风险测度等所依赖 的条件极为严苛，与现实问题之间有一定的差距，所以探寻有效合理刻画风险分散和流 动性风险的测度问题，近年来受到学术界专家学者的广泛关注。本文正是基于这一背景， 研究Banach空间拟凸风险测度及其应用问题。 最近，Kountzakis提出了Banach空间的一致性风险测度的相关理念，并且结合价 格泡沫理论，对风险测度空间进行分解，得出了一些有意义的研究成果。 本文在Kountzakis研究工作的基础上，研究了基于Banach空间下拟凸风险测度， 给出了相应的Banach空间中拟凸风险测度的表示定理以及价格泡沫的刻画等结果。 首先，给出了Banach空间下拟凸风险测度的定义，进而给出Banach空间中拟凸风 险测度的一个表示定理：研究了拟凸风险测度相关特质。 其次，定义了拟凸风险测度下的不确定空间，同时给出了不确定空间的判别标准和 相应的例子。 最后，利用不确定空间的特征，给出价格泡沫问题的合理的解释。 本文所得的结果可视为Kountzakis所研究结果的一个自然推广。 关键词：拟凸风险测度，Banach空间，表示定理，价格泡沫理论，序空间 万方数据 Abstract Abstract 硕士学位论文 Abstract The measurement of risk in financial markets had become the core of the industry investors and the relevant regulatory authorities of the economic activity．Theories and methods of measurement of financial risks had a 10t，such as VaR，CVaR，coherent risk measure，convex risk measure，quasi—convex risk measurement and SO on．After decades of theoretical innovation，risk measure theory had achieved outstanding research results and theoretical framework．Because of the strict conditions of coherent risk measure，and a certain gap between the actual economic environment，SO the quasi—convex risk measure had an advantage in the characterization of risk diversification and liquidity projections．And it’S welcomed by scholars in recent years．At the same time，the researches and applications of the theory made a series of research results． In recent years，Kountzakis(20 1 3)proposed the coherent risk measure based on the Banach spaces theorems，and combined with PriceBubbles，achieved some meaningful results． This paper is based on the studies of Koutsakis ideas，and studied the quasi-