产权管制下的农地抵押贷款机制设计研究.PDFVIP

产权管制下的农地抵押贷款机制设计研究 中国农村发展论坛 产权管制下的农地抵押贷款 机制设计研究* ——基于制度环境与治理结构的二层次分析 □郭忠兴 汪险生 曲福田 摘要：实践中，农地抵押贷款试点工作有“走向异化”或“迈向综合”之嫌疑。从农地抵押 贷款过程来看，它包含了一系列次第有序、属性鲜明、相对独立但又相互关联的“链式”次级 交易。这种多级“链式”交易过程决定了与之匹配的农地抵押贷款治理结构具有复杂性。在 深入剖析抵押标的物产权管制特征的基础上，本文从制度环境和治理结构两个层面分析了 资产的专用性和不确定性对农地抵押贷款交易费用的影响，并探讨了与之匹配的有效治理 结构。作者认为：农地抵押贷款的多级“链式”交易过程决定了“混合型”治理结构具有较低 的交易费用；宁夏同心县农地抵押贷款模式采取的“土地承包经营权流转合作社+市场”这一 混合型的治理结构证实了本文的推论。据此，作者提出：适度细分产权、放松法律限制、培育 地权市场、鼓励中介参与，从而为推动农地抵押贷款创造更加有利的条件。 关键词：抵押贷款 土地承包经营权 交易费用 管制 治理 一、引言 农民收入增长缓慢的根本原因之一是产权管制导致农民无法充分利用土地资产创造收 入并积累资本（徐建国，2011）。土地产权的不完整性与不完全性，在一定程度上导致市场机 制未能在农村金融、农地权利转让等一些领域充分发挥作用（郭忠兴、罗志文，2012）。新时 ① 期下，土地产权管制的突出表现之一为农民土地抵押权的缺失 ，并因此导致农村金融市场 交易费用过高、信贷资金市场利率偏高，难以满足农民的资金需求。资金缺乏意味着资本投 入不足，阻碍农业增效及农民增收。正因为如此，土地承包经营权抵押贷款受到各界关注， 也得到了中央政府有关部门的大力支持及地方政府的积极响应。虽然中共十八届三中全会 审议通过的《中共中央关于全面深化改革若干重大问题的决定》中明确指出：赋予农民对集 体资产股份的抵押、担保等更多的权利。然而，法律层面仍禁止农地抵押，即便农民愿意抵 押农地，银行也不愿承担法律风险。 各地试点的实践中，土地承包经营权抵押贷款确实在一定程度上提高了农民的资金可获 能力。然而，从本质上看，试点中的农地抵押贷款并非严格意义上的土地承包经营权抵押贷 款。各地一般基于土地承包权与土地经营权分离的理念，在保持农民家庭承包关系不变的 基础上，以若干年限的土地经营权为担保物（汪险生、郭忠兴，2014）。这似乎有“走向异化” 之嫌疑！然而这仅是法律禁止农地抵押的结果吗？还有哪些约束条件导致了土地承包经营 权抵押贷款“走向异化”？另外，目前试点中的农地抵押贷款项目多数还需要辅以他人的担 保（或相互联保），很多所谓的土地承包经营权贷款其实是一种“综合性”贷款。我们是否可 *本研究为中央高校基本科研业务费专项资金资助项目成果（编号：KYZ201130）、江苏省研究生创新工程资助 项目成果（编号：KYZZ-0161）。 - 48 - 《管理世界》(月刊) 2014年第9期 以据此否定这种“迈向综合”的抵押贷款？还是认 去建构一个统一的分析框架，以便分析农地抵押贷 定其为基于实践的“创新”？然