第九章新.ppt

一、企业营运能力分析的内涵 营运能力有广义和狭义之分。广义的营运能力是指企业所有要素共同发挥的营运作用，即企业各项经济资源，包括人力资源、财力资源、物力资源、技术信息资源和管理资源等，通过配置、组合与相互作用而生成推动企业运行的物质能量。狭义的营运能力指企业资产的利用效率。它反映企业的资产管理水平和资产周转情况。本教材所指的营运能力分析是狭义的营运能力。 所谓的营运能力分析是指通过对反映企业资产营运效率和效益的指标进行计算与分析，评价企业的营运能力，为企业提高经济效益指明方向。 二、营运能力分析的目的 企业进行企业营运能力分析，主要目的有： (1)评价企业资产的流动性 (2)评价企业资产利用的效益 (3)挖掘企业资产利用的潜力 三、营运能力分析的内容 （一）总资产营运能力分析 流动资产周转率、流动资产垫支周转率、存货周转率和应收账款周转率分析 （二）流动资产周转速度分析 固定资产产值率和固定资产收入率分析 （三）固定资产利用效果分析 总资产产值率、总资产收入率和总资产周转率分析 一、资产周转速度的内涵与计算 资产周转速度是衡量企业营运效率的主要指标。资产周转速度快慢，通常使用资产周转率(次数)和资产周转期(天数)两个指标。该指标是一定时期资产平均占用额与周转额的比率，是用资产的占用量与运用资产所完成的工作量之间的关系来表示营运效率的指标。 一、资产周转速度的内涵与计算 资产周转次数表示在一定时期内完成几个从资产投入到资产收回的循环，而周转天数则表示完成一个从资产投入到资产收回的循环需要多长时间。 注意： (1)计算期天数，理论上应使用计算期间的实际天数，但为了计算方便，全年按360天计算，季度按90天计算，月度按30天计算。 (2)资产平均余额，也称资产平均占用额或平均运用额。从理论上说，应是计算期内每日资产余额的平均数，但为了计算方便,通常按资产负债表上的资产余额平均计算。 (3)资产周转额，是指计算期内企业有多少资产完成了周转。 二、流动资产周转速度分析 (一)流动资产周转速度指标的计算 二、流动资产周转速度分析 二、流动资产周转速度分析 (二)流动资产周转速度分析 =流动资产垫支周转率×成本收入率 二、流动资产周转速度分析 可见，影响流动资产周转率的因素，一是流动资产垫支周转率，二是成本收入率。流动资产垫支周转率反映了流动资产的真正周转速度，成本收入率说明了所费与所得之间的关系，反映出流动资产的利用效益。加速流动资产垫支周转速度是手段，提高流动资产利用效益才是目的，因此，加速流动资产垫支周转速度必须以提高成本收入率为前提。当成本收入率大于1时，流动资产垫支周转速度越快，流动资产营运能力越强。反之，如果成本收入率小于1，企业所得补偿不了所费，流动资产垫支周转速度越快，企业亏损越多。 二、流动资产周转速度分析 (三)流动资产垫支周转速度分析 =存货周转率×存货构成率 三、存货周转速度分析 存货周转速度通常用存货平均余额与产品销售成本的比率表示，以反映企业存货规模是否合适，周转速度如何。表示方式有两种： 存货周转率= 存货周转期= 三、存货周转速度分析 存货按其性质可以分为材料存货、在产品存货和产成品存货。所以，存货周转率又可以分为材料周转率、在产品周转率和产成品周转率三项分指标： 三、存货周转速度分析 其中的产品销售成本指产品生产成本加上产品销售费用。 企业存货的周转是从投入货币资金购入生产经营所需的材料物资开始，形成材料存货；然后投入到生产经营过程中进行加工，形成在产品存货；当加工结束之后则形成产成品存货，通过销售取得货币资金，表示存货的一个循环完成。当存货从一种形态转化为另一种形态的速度较快时，存货的周转速度就快。此外，各类存货周转额占存货周转额的比重大小也会对存货周转速度产生影响。 四、应收账款周转速度分析 应收账款周转速度主要通过计算和分析应收账款周转率和应收账款周转期两个指标。 应收账款周转率是指企业一定时期赊销