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战略性财务管理专题精要 主讲人：危正龙 1 专题1：决策者的财务思维 2 一、什么是财务管理 二、财务管理的重点 三、决策者的财务思维 3 一、什么是财务管理？ 经营/财务战略 融资 投资 经营 决策 决策 决策 财务计划与控制 负债 固定资产 财务 权益 营运资金 成果 4 资产总额＝固定资产＋流动资产＝负债＋所有者权益 1、融资决策： • 股权筹资还是债券筹资？ • 股权与债权的比例？ • 长期资金还是短期资金？ • 以何种形式、渠道筹资？ • 筹资的时机 5 2、投资决策： • 做什么？——投资方向 • 做多少？——投资数量 • 何时做？——投资时机 • 怎样做？—— 资产形式与资产构成 6 3、营运资金管理： • 流动资产管理： • 流动负债管理 现金管理 银行借款管理 短期投资管理 商业信用管理 应收账款管理 短期融资券管理 存货管理 7 二、财务管理的重点 1、20世纪初— 20年代末，工业化进程的加速，如何获 得扩大企业生产规模所需的大量资金成为许多寻求发展的 企业管理的重心，财务管理的重点是企业组建和证券发行 等所涉及的有关法律问题的研究和处理。 8 2、20世纪30年代— 50年代中期，经济危机使得破产 倒闭的企业空前增多，企业管理的重点是破产和重组， 公司偿债能力的管理。企业财务管理主要是从企业外部 而不是经营者角度来分析研究问题，重点在管理企业财 务的条规。 3、20世纪50年代中期— 60年代，企业竞争的加剧对 企业内部管理提出了新的要求，企业管理的焦点从企业外 部转向企业内部，企业内部财务管理决策成为公司财务管 理的重心。 9 4、20世纪60年代中期— 70年代，财务管理的重点又从 内部转向外部融投资安全及效率，融资组合(资本结构)和 投资组合(证券组合投资)。资本结构影响着企业长期财务 的稳定与安全；企业财务决策的效果取决于投资者对证券 组合投资这一决策所做出的反应。 5、