18年淮安市金湖交通投资有限公司公司债券信用评级报告-联合资信评估有限公司.pdfVIP

公司债券信用评级报告  2018 年淮安市金湖交通投资有限公司 公司债券信用评级报告 评级结果： 评级观点 发行人主体长期信用等级：AA 淮安市金湖交通投资有限公司（以下简称 担保方主体长期信用等级：AAA  “公司”）是金湖县重要的交通基础设施建设 本期债券信用等级：AAA 主体，主营业务具有区域垄断性。联合资信评 评级展望：稳定 估有限公司（以下简称“联合资信”）对其评 本期债券发行规模：不超过 8 亿元  级反映了公司在经营环境、业务开展及外部支 本期债券期限：7 年 持等方面的综合优势。同时联合资信也关注 还本付息方式：按年付息，分期还本  到，公司整体资产质量一般、代建项目回款情 发行目的：用于金湖县全域旅游一期工程建设 项目、补充营运资金  况较差、未来资本支出压力较大等因素对公司   信用水平可能带来的不利影响。  评级时间：2018 年 5 月 17 日 近年来，金湖县经济稳步发展，固定资产   投资规模稳步提升，有利于公司基础设施建设 财务数据  业务的持续开展。未来，随着公司业务的多元 项     目  2015 年 2016 年 2017 年 化发展，公司收入规模有望提升，联合资信对 现金类资产(亿元)  1.08 0.46 2.40 资产总额(亿元)  31.63 41.29 50.55 公司的评级展望为稳定。  所有者权益(亿元)  27.63 33.31 34.17 本期债券设置了分期偿还本金条款，一定 短期债务(亿元)  0.30 0.90 2.80 程度上缓解了公司集中偿付压力。公司经营活 长期债务(亿元)  2.03 2.85 6.75 全部债务(亿元)  2.33 3.75 9.55 动现金流入量对本期债券分期偿还额度的保 营业收入(亿元)  2.48 4.29 3.77 障能力较好。重庆三峡担保集团股份有限公司 利润总额(亿元)  1.17 1.44 1.07 （以下简称“重庆三峡担保”）为本期债券提 EBITDA(亿元)  1.39 1.76 1.39 经营性净现金流(亿元)  -2.13 -5.92 -3.30 供了全额无条件不可撤销连带责任保证担保。 营业利润率(%)  22.14 24.75 27.93 经联合资信评定，重庆三峡担保主体信用等级 净资产收益率(%)  3.92 3.65 2.50 为 AAA ，评级展望为稳定，重庆三峡担保显 资产负债率(%)  12.66 19.32 32.41 全部债务资本化比率(%)  7.78 10.