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我国交通运输用铝行业市场综合 发展态势图文深度分析报告 (2017) 铝是世界上最为广泛运用的金属之一，铝产品广泛应用于建筑、 交通等领域，但目前我国铝加工产品结构性产能过剩，呈现普通铝材 生产能力过剩、高端铝材生产能力不足现象。随着国家产业政策调整, 交通用铝引领铝材市场发展，高端铝材需求将继续增加。 铝行业产业链 尸二结榔不令If11 —ri 尸二结榔不令If 1 1 —r i 、电解铝库存趋紧，铝价稳步上涨 2016年电解铝行业产能增速放缓，产量有所下滑。继政府供给 侧改革措施的实施，2016年铝行业实行弹性生产，国内电解铝产能 增速明显放缓。数据显示，截至2016年10月份国内建成原铝产能为 4115万吨，同比增速下滑至8. 87%,产能利用率约82%O 2016年电 解铝产量有所下降，前11个月产能同比下滑0.41%。 电解铝行业产能增速放缓20%16%12% 电解铝行业产能增速放缓 20% 16% 12% 8% 4% 电解铝总产能（万吨） 同比 电解铝行业产量增速创新低 ■■电解铝产彊（万吨）—同比 从电解铝下游市场看，建筑、汽车、轨道交通等领域将持续带动 电解铝需求，尤其交通用铝是未来电解铝需求增加的最主要动力之-一。 整体而言，2016年电解铝行业产能收缩、产量下滑，需求有所增加， 电解铝库存有所下降，铝的供需从2015年的过剩过渡至相对的紧平 衡状态，2016年铝价呈现不断上升趋势。 ■ LME铝库存（万吨）?SHFE ■ LME铝库存（万吨）?SHFE铝库存（万吨） 200 SHFE铝库存和LME铝库存均处于下降趋势 700 n 600? 500 400 300 100 0 0 冷卫妙a冷卫0总冷卫 全国铝锭市场价2016年不断上涨 15,000 ?10.00014.000 -13.0002000 ?II,000 ?2,0001,500L000500I16,000 -I 铝锭市场价（左）■■ LME铝（右）「2,500 15,000 ? 10.000 14.000 - 13.000 2000 ? II,000 ? 2,000 1,500 L000 500 I 预期2017年铝价维持强势，继续上涨。未来随着下游用铝需求 增加，铝库存将可能不断降低，基于对2017年原铝紧平衡的供需格 局的判断以及当前处于历史低位的电解铝库存，认为铝的价格在 2017年仍会维持强势，呈现上涨态势。 人均消费低于世界平均水平,高端用铝供不应求 人均消费低于世界平均水平, 高端用铝供不应求 我国铝加工行业快速发展，现在已经成为最大的电解铝和铝加工 生产国。近十年，我国铝材产量维持年均23%的增速，2015年总产 量达到5236万吨；同时，我国铝材消费量也不断上升，目前已成为 仅次于美国的全球第二大铝制品消费国，但 人均消费水平仍然低 于世界平均水平，与其他发达国家相比还有一定的差距，未来仍有较 大的增长空间。 2006年至今国内铝材产量CGAR 23% 2006年至今国内铝材产量CGAR 23%2008 200920102011 2012 2013 2014 2015 182596 3 0徳国世界人均铝板带材消费水平（万吨）加拿大 18 2 5 9 6 3 0 徳国 世界人均铝板带材消费水平（万吨） 加拿大 普通铝材生产能力过剩，而髙技术含量、高精度的高端铝材生产 能力却不足。国内铝型材进口单价明显高于出口单价，进出口差价高 达2845美元。由于高端铝材加工技术含量高，其价格费用相对较高, 所以造成进岀口价差较大最可能的原因是我国主要进口高精度的高 端铝材、出口低端铝材。 近10年铝材出口数量远高于进口数量（单位：万吨） 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 三、产业政策支持，交通用铝发展可期 随着经济发展，国家相关部门不断出台产业政策支持铝材产业调 整，支持高精度佳通用铝发展。比如，2013年版《有色金属行业高 新技术产品推荐目录》明确将铝合金汽车车身板、深冷铝合金板材、 铝合金预拉伸板、铝合金罐料板列入铝及铝合金高新技术产品。《有 色金属工业中长期科技发展规划（2006?2020年）》、《新材料产业 “十二五”发展规划》等均鼓励发展具有高强、高韧、耐腐蚀的交通 用铝合金材料。 家铝工业发展的产业政策 2014 + 3 月 工量协会 明从料侣合舍汽**身杭?W冷侣令会祓It侣金 2013 + 24 《戶业址沟调％期#□录 （2011 岌文通达*斤业円的liflL舟初、 2012+1 M Xi-+xVt 陀甘卄?锯慣妆耳）合佥汽*车疥板?“、 2006 + 7^ 文谊达协叶业月的濟佞、高仞、 M (2006-2020 4? 工盘押会 2(*644