投资分析课件 第八章 形态分析 .pdf

第八章形态分析 知识要求： 通过本章学习，要求掌握各种形态预测股 价走势的方法，重点掌握趋势线、轨道 线、头肩顶、头肩底、双底、双顶、三重 底、三重顶、圆底、圆顶的常用形态。初 步掌握筹码分析的理论。 技能要求 ： 通过本章学习，能够熟练运用各种形 态与其他技术分析手段结合起来进行股价 走势的预测。 本章的总体框架 第一节 趋势线 第二节 抵抗线 第三节 各种形态 本章提要 练习与思考 阅读材料 第八章习题参考答案 （一）趋势线的定义 股价不管是上升还是下降，其波动有一定 的方向性。在上升的行情里出现一底比一 底高的上升，在下跌行情里出现一个高点 比一个高点低的状况，这就是趋势，称为 上升趋势或下降趋势。 趋势线为直线，趋势朝一个方向移动的时 间可能很短，也可能很长，一般几个次级 趋势形成一个中级趋势，几个中级趋势形 成一个长期趋势。 产生以上现象的原因： 1.股价上升时，一片看好，大家都在等回档时 买进，价值观提高，在回落至前一低点之前， 浓厚的买气阻止股价下跌并且回升，这种看涨 心理心态造成上升趋势，股价下跌时，一片看 坏，大家都在等反弹卖出，目标值在逐渐下 降，在回升至前一高点之前，已经有大量筹码 等着出脱，促使股价只有再趋下游，形成下跌 趋势。 2、业绩不好，投资人不敢追高，怕套牢，故 稍有差价，就争先脱手，故一波比一波低。业 绩好，投资人高价卖出后而愿在低价补回，故 形成一波比一波高。 二、趋势线的画法 （一）以收盘价画趋势线 1.原始上升趋势线包括几段中级行情，明显 的看出每段中级行情之低点均较前段行情 之低点为高，因此，连续两个最先形成的 中级行情低点，就形成上升行情原始趋势 线。同样地，中级行情亦包括几段小行 情，将最先发生两小段小行情之低点连线 便形成中级趋势线，最后，我们亦可将平 时上涨时出现下跌，然后再上升之两点连 线，而形成次级趋势线。 2.下跌行情亦是如此，将最先形成或最具有 意义的两高点连线而形成原始趋势线、中 级趋势线与次级趋势线。 3.原始趋势之最初低点即是由下跌行情转为 上升行情出现之第一个底部形成点，短期 内至少一年此价位没有再出现。原始趋势 之最高点是由上升行情转为下跌行情所出 现之第一个头部形成部，短期内（至少十 个月）没有出现比此价位更高之股价。 （二）以K线图画趋势线 1、上升行情: （1）正统画法：连接两条决定性阳线 之开盘价，并向右上方延长，角度较平 缓，适用于中级与原始上升趋势。 （2）连接两条决定性阳线之最低价， 向右上方延长，由于上倾斜度不大，不容 易被突破，有效性降低因此适用于原始行 情 2、下跌行情： （1）正统画法：连接两条决定性阴线之 开盘价位，并向右下方延长，角度较为 平缓，适用于中级与原始下跌趋势。 （2）连接两条阴线最高价，向右下方延 长，下斜角度大，容易被突破，有效性 降低，适用于次级行情。 三、趋势线的运用 1、通过趋势线的突破来决定买卖时机 如图8-1所示，中级行情的上升趋势线被突破， 回抽后碰趋势线又回落，可考虑卖出。 2 、利用上下轨道决定买卖策略 如图8-2在A点卖出股票，在B点买进股票；达到 高点时，在C点持币观望；走下跌通道时，D点 买进，E点卖出；在底部时，可在F点持股观 望。 四、趋势线的有效性 1、趋势线太平或太陡有效性下降，一般 30 °左右的中级趋势线意义较大。 2 、股价接触趋势线次数越多，跨越时间 越长越有效。 3、突破趋势线必须是收盘价，上升时突破 趋势线必须伴有量的放大。下降过程中一 般破线第一天成交量并不显著增加，随后 放量，再后开始萎缩。 4 、股价跌破趋势线后，距趋势线不远，成 交量并没有迅速增加，成交量萎缩至相当 程度，股价回升至趋势线下方，此时成交 量如果扩大，股价再度下跌，就可确定上 升趋势被破坏。 第二节 抵抗线 一、抵抗线:趋势线是通过动态的确定支撑与阻 力位，抵抗 线则不同，并不需技术分析者刻意 去找出决定性的两点来画线，大致一眼就可分辨 出抵抗线之价位，那是