货币金融学课件_3利率.pdf

第三章 利息与利息率 •１．掌握利息的实质，掌握利息率与资本收 益率之间的关系。 •２．熟练掌握各种利率的概念及其计算公 式。 •３．熟练掌握单利和复利的概念及其计算公 式，熟练掌握现值的运用。 •４．掌握利率决定的理论，能分析影响利率 变化的各种因素。 •５．熟练掌握利率对投资、储蓄和消费的作 用。 本章结构： • 第一节 利息 • 第二节 利息率 • 第三节 利率的决定 第一节 利息 • 要理解利息，可以从债权人的角度看， 也可以从债务人的角度看，它都能表明 利息实际上是租用资金的价格。 • 从利息的来源看，利息是由劳动者创造 的，而不是货币的自行增殖。 利息的含义及其本质 • 高利贷的利息来源是奴隶、农奴或小生产者 所创造的。体现了剥削关系。 • 资本主义制度下，利息是借贷资本运动的产 物本质上是剩余价值的特殊表现形式，是利 润的一部分，体现借贷资本家和职能资本家 共同剥削雇佣工人瓜分剩余价值的关系。 • 在社会主义社会，利息是调节经济生活的重 要经济杠杆之一，是纯收入再分配的一种方 式。 利息与收益的一般形态 • 即无论贷出资金与否，利息都被看作资 金所有者理所当然的收入，同时无论借 入资金与否，生产经营者也总是把自己 的利润分为利息与企业主收入两部分。 （在会计制度中，利息支出都列入成 本，而利润则只是指扣除利息后所 余。） 主要原因 • 1、在借贷关系中利息是资本所有权的果实的 观念被广而化之。 • 2、利息虽然就其实质来说是利润的一部分， 但由于它是个事先极其确定的量，其大小制 约着企业主收入，用它来衡量收益，并以之 表现收益的观念顺理成章了。 • 3、在于利息的悠久历史，货币可以提供利息 成为传统的认识。 利息率及其计算 • 利息率是利息对本金的比率： • 利息率= 利息额/借贷资金额×100% • 利率可分：年利率、月利率、日利率 • 利率计算可分：单利法、复利法 关于利息本质理论的几种观点 • 利息报酬理论，佩蒂、洛克认为利息是 因暂时放弃货币的使用权（而给贷方带 来不方便）而获得的报酬。 • 资本生产力论，萨伊认为资本具有生产 力，利息是资本生产力的产物。风险利 息和纯利息，纯利息是：对借用资本所 付的代价。 关于利息本质理论的几种观点 • 节欲论，西尼尔认为利息是资本家节欲行为 （牺牲眼前的消费欲望）的补偿。 • 时差论，庞巴维克认为现在的物品的价值通 常高于未来的同一类和同一数量的物品的价 值。（满足即期需要，已经控制在手，能投 入生产创造利润），其间产生一个差额，利 息就是来弥补整个价值差额的。 • 流动偏好论，凯恩斯认为利息是在特定时期 内，人们放弃货币周转灵活性的报酬。 第二节 利息率 • 利息率的概念 – 利息率简称利率，是一定时期内利息额同 其相应本金的比率。利息率是一种重要的 经济杠杆，它对宏观经济运行和微观经济 运行都有重要作用。 – 利息率=利息额/本金 利息率分类 • 按计算利息的时间长短，利息率分为年 利率、月利率和日利率。 • 按利率是否随市场规律自由变动，利率 分为市场利率、公定利率和官定利率。 • 按利率在借贷期内是否调整，利率分为 固定利率和浮动利率。 利息率分类 • 按利率是否考虑了通货膨胀的因素，即 真实水平利率分为名义利率和实际利 率。 • 按信用行为的期限长短，利率分为长期 利率和短期利率 • 按照利率是否具有优惠性质，可划分 为：一般利率和优惠利率。 • 另外，还有几个重要的利率概念：平均 利率、基准利率和到期收益率。 名义利率与实际利率 • 在物价不变的时候，一年期贷款100万 元，年利息额5万元，则名义、实际利 率均为5 ％。 • 但如果是