工程机械融资租赁风险管理研究及实证分析管理科学与工程专业论文.docxVIP

摘要近年来，随着我国城市化进程的加速和政府对基础设施投资力度的加大， 摘要 近年来，随着我国城市化进程的加速和政府对基础设施投资力度的加大， 工程机械市场蓬勃兴起，国内主要的工程机械生产厂商都取得骄人的增长业绩， 工程机械融资租赁这一新型的业务模式也在这一背景之下得到迅速发展。但是， 由于我国引入融资租赁这一业务模式时间较短，并且我国缺乏具有标杆性的融 资租赁企业，大部分为中小型企业。这些企业风险管理能力较差，缺乏现代风 险管理工具和体系，对于风险管理研究也仅限于定性研究和法律与合同的研究 层面。因此，本文借助于其他领域(银行、证券等)风险管理的研究方法，对 工程机械融资租赁企业进行分析，以期能够解决企业业务发展中所面临的问题， 推动整个行业的发展。 本文内容结构大体可以分为以下四个部分： 第一部分：引出了融资租赁的定义以及融资租赁这一业务模式在工程机械领 域的应用，并分析国内外工程机械融资租赁的研究现状以及所采用的研究方法。 第二部分：对国内外工程机械融资租赁的行业发展现状进行分析，通过研 究国内外先进企业(如卡特彼勒公司、沃尔沃建筑设备公司以及中联重科有限 公司)的融资租赁模式，构建我国工程机械融资租赁的理想经营模式。 第三部分：分析工程机械融资租赁中所面临的风险，对融资租赁实务中的 风险因素进行探讨，利用CAMELS方法对出租人(融资租赁企业)进行风险评 级，并结合案例进行实证分析。 第四部分：首先将融资租赁企业的风险细分为利率风险、汇率风险、一般 信用风险、特殊信用风险和其他风险。在此引入全面风险管理的理念，构建了 全面风险管理模型，并结合案例，对项目的静态财务收益进行预测。其次利用 VaR方法结合GARCH(1，1)模型对利率风险和汇率风险进行风险计量；用VaR 结合多元线性回归的方法对特殊信用风险进行风险计量。最后根据所得的数据 分析各风险指标变动时对企业静态财务收益的影响。 本文在案例研究中通过对工程机械融资租赁中遇到的利率风险、汇率风险、 特殊信用风险的结果检验中表明，各项数据都通过检验，结果准确有效，能够 用于对风险的预测。 关键词：融资租赁，工程机械，CAMELS，全面风险管理，VaR方法 AbstractIn Abstract In recent years，埘tll the accelerated urbanization process and government’S effort to increase investment in infrastructure in China,construction machinery market booming．Major domestic construction machinery companies have achieved impressive growth performance，and finance leases as the new business model is also achieve rapid development of this background．But it’S a short time before the introduction of financial leasing of the business model in China,and Outstanding financial leasing companies is rare．Most companies are SME，which have low capacity in risk management and lack of modem risk management tools and systems． At the same time,their research about risk management Was only limited to the level of qualitative studies and research legal and contractual．This article analysis on the construction machinery finance leasing companies after consultation of the study the risk management in the other areas．This article Can be a very good solution for the business problems the enterprise faced by and have a significant meaning for the promoting