财务管理第十一章流动资产.pdf

财管：第十章 流动资 财管：第十章 流动资 产管理 产管理 (一)现金的持有动机与成本 (一)现金的持有动机与成本 (二)最佳现金持有量的计算 (二)最佳现金持有量的计算 (三)应收账款的功能与成本 (三)应收账款的功能与成本 (四)信用政策的构成要素与决策方法 (四)信用政策的构成要素与决策方法 (五)存货的功能与成本 (五)存货的功能与成本 内容简介 一.现金的 现金的日常管理 管理 现金最佳持有量的确定 现金的成本 现金持有动机 是指生产过程中暂时停留在货币形态上的资金， 现金持有动机 包括现金、银行存款、其它货币资金。 变动能力强，但盈利能力差。 现金的决策：是现金流动性和盈利能力的衡量。 （一）现金持有动机 （一）现金持有动机 一、现金 的管理 投 ①置存现金用于不寻常的购买机会。 机 ②最次的动机，取决于： 市场的投资机 会；企业对待风险的态度。 动机 ①库存现金以防发生意外的支付。是次 要的动机。 预防动机 ②取决于三个方面:企业承担风险的程度; 企业临时举债能力；企业对现金流量预 测的可靠程度 ①满足日常业务的现金支付需要。是最 ①满足日常业务的现金支付需要。是最 主要的动机。 主要的动机。 交易动机 ②用于购料，激税、付债，派发现金股 ②用于购料，激税、付债，派发现金股 利 利 ③取决于企业的销售水平。 ③取决于企业的销售水平。 （二）现金的成本 一、现 （二）现金的成本 金的管 指现金短缺而发生的直（间）接损失或者 理 短 为防止现金短缺而发生的防护成本。 一般只在缺货条件下才予以考虑。 缺 成本 是企业现金与有价证券转换时的交易费 用，如委托买卖佣金、委托手续费、过 户费等。 转换成本 转换成本=证券变现次数×每次转换成本 指企业因保留一定现金余额而增加的