- 1、本文档共44页,可阅读全部内容。
- 2、原创力文档(book118)网站文档一经付费(服务费),不意味着购买了该文档的版权,仅供个人/单位学习、研究之用,不得用于商业用途,未经授权,严禁复制、发行、汇编、翻译或者网络传播等,侵权必究。
- 3、本站所有内容均由合作方或网友上传,本站不对文档的完整性、权威性及其观点立场正确性做任何保证或承诺!文档内容仅供研究参考,付费前请自行鉴别。如您付费,意味着您自己接受本站规则且自行承担风险,本站不退款、不进行额外附加服务;查看《如何避免下载的几个坑》。如果您已付费下载过本站文档,您可以点击 这里二次下载。
- 4、如文档侵犯商业秘密、侵犯著作权、侵犯人身权等,请点击“版权申诉”(推荐),也可以打举报电话:400-050-0827(电话支持时间:9:00-18:30)。
查看更多
协整与误差修正模型
一、长期均衡关系与协整
二、协整检验
三、误差修正模型
一、长期均衡关系与协整
0、问题的提出
• 经典回归模型 (classical regression model )是建立在稳定
数据变量基础上的,对于非稳定变量,不能使用经典回归
模型,否则会出现虚假回归等诸多问题。
• 由于许多经济变量是非稳定的,这就给经典的回归分析方
法带来了很大限制。
• 但是,如果变量之间有着长期的稳定关系,即它们之间是
协整的(cointegration) ,则是可以使用经典回归模型方法
建立回归模型的。
• 例如,中国居民人均消费水平与人均GDP变量的例子中:
因果关系回归模型要比ARMA模型有更好的预测功能,
其原因在于,从经济理论上说,人均GDP决定着居民人均
消费水平,而且它们之间有着长期的稳定关系,即它们之
间是协整的(cointegration )。
1、长期均衡
经济理论指出,某些经济变量间确实存在着长期
均衡关系,这种均衡关系意味着经济系统不存在破坏
均衡的内在机制,如果变量在某时期受到干扰后偏离
其长期均衡点,则均衡机制将会在下一期进行调整以
使其重新回到均衡状态。
假设X与Y 间的长期“均衡关系” 由式描述
Y X
t 0 1 t t
式中:t是随机扰动项。
该均衡关系意味着:给定X 的一个值,Y相应的
均衡值也随之确定为 +X 。
0 1
在t-1期末,存在下述三种情形之一:
(1)Y等于它的均衡值:Y = +X ;
t-1 0 1 t
(2 )Y小于它的均衡值:Y +X ;
t-1 0 1 t
(3 )Y大于它的均衡值:Y +X ;
t-1 0 1 t
在时期t ,假设X有一个变化量X ,如果变量X与Y在
t
时期t与t-1末期仍满足它们间的长期均衡关系,则Y 的相应
变化量由式给出:
Y X v
t 1 t t
式中,v - 。
t t t-1
实际情况往往并非如此
如果t-1期末,发生了上述第二种情况,即Y 的值小于其
均衡值,则Y 的变化往往会比第一种情形下Y 的变化Yt
大一些;
反之,如果Y 的值大于其均衡值,则Y 的变化往往会小
于第一种情形下的Yt 。
可见,如果Y +X + 正确地提示了X与Y 间的长
t 0 1 t t
期稳定的“均衡关系”,则意味着Y对其均衡点的偏离从本
质上说是“临时性”的。
因此,一个重要的假设就是:随机扰动项 必须是平
t
稳序列。
显然,如果 有随机性趋势(上升或下降),则会导
t
致Y对其均衡点的任何偏离都会被长期累积下来而不能被
消除。
式Y +X + 中的随机扰动项也被称为非均衡误差
t 0 1 t
您可能关注的文档
- “豪多迪”项目管理模型.pdf
- 实体-联系模型(ER图).pdf
- 第8章信息安全技术.pdf
- 员工胜任素质模型的开发和应用.pdf
- 信息产业厅交流.pdf
- 豪多迪项目管理模型.pdf
- 赴美考察信息化报告.pdf
- IBM产品差异化模型.pdf
- 信息科技风险监管和管理.pdf
- 第12章 动态模型基础.pdf
- 江苏省灌云高级中学2023-2024学年高三上学期第一次月考地理试题含答案.docx
- 备战2024年高考物理一轮重难点复习 第十三章 近代物理.docx
- 江苏省高邮市一中2021-2022学年高三上学期第一次月考语文试题(原卷版).docx
- 江苏省华罗庚中学2023-2024学年高三上学期12月阶段检测数学试卷含答案.docx
- 江苏省海门中学2023-2024学年高三上学期第一次调研考试地理试题及答案.docx
- 备战2024年高考物理一轮重难点复习 第九章 恒定电流.docx
- 江苏省高邮市2023-2024学年高三下学期3月学情调研数学试题含答案.docx
- 备战2024年高考物理一轮重难点复习 实验十一:探究影响感应电流方向的因素.docx
- 备战2024年高考物理一轮重难点复习 实验三:验证平行四边形定则.docx
- 备战2024年高考物理一轮重难点复习 第十四章 光.docx
文档评论(0)