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第十一章
VAR模型
VAR概述
1980年Sims提出向量自回归模型(vector auto -
regressive model)。这种模型采用多方程联立的形
式,它不以经济理论为基础,在模型的每一个方程
中,内生变量对模型的全部内生变量的滞后值进行回
归,从而估计全部内生变量的动态关系。VAR模型是
自回归模型的联立形式,所以称向量自回归模型。假
设y1t ,y2t之间存在关系,如果分别建立两个自回归模
型y1, t = f (y1, t-1, y1, t-2, …),y2, t = f (y2, t-1, y2, t-2, …)
则无法捕捉两个变量之间的关系。如果采用联立的形
式,就可以建立起两个变量之间的关系。VAR模型的
结构与两个参数有关。一个是所含变量个数N,一个
是最大滞后阶数k 。
以两个变量y1t ,y2t滞后1期的VAR模型为例,
y = c + y + y +u
1, t 1 11.1 1, t-1 12.1 2, t-1 1t
y = c + y + y +u (11.1)
2, t 2 21.1 1, t-1 22.1 2, t-1 2t
2
其中u , u IID (0, ), Cov(u , u ) = 0。写成矩阵
1t 2t 1t 2t
形式是,
y c y u
1t 1 11.1 12.1 1,t 1 1t
y 2t c 21.1 22.1 y 2,t 1 u 2t
2
即:Y =c+ Y +u ,那么,含有N个变量滞后k期
t 1 t-1 t
的VAR模型表示如下:Y =c+ Y + Y + … +
t 1 t-1 2 t-2
Y +u ,u IID(0, ) ,
k t-k t t
其中,Y =(y ,y …y )‘, c = (c c … c )
t 1,t 2,t N,t 1 2 N
11.j 12.j L 1N .j
L
= 21.j 22.j 2N .j j = 1, 2, …, k
j M M O M
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